一少妇夜闯谢家，产下一对孖仔后难产而死，临终托谢大妈把孖婴交给附近一教堂之神父李约瑟。 谢大妈抱孖婴至教堂，适逢清廷小头目段一虎率众围捕革命党韩风等人，一场火并后，众革命义士惨死，只陈九伤重，为约瑟所救。混乱中，谢大妈只能将一男婴交予约瑟，另一男婴则于她逃命时抱走。 其实，该对男婴乃约瑟之私生子，约瑟为保名声，把男婴当作孤儿交一虎收养。一虎与妻吴瑞芳无所出，对男婴甚为疼爱，改名为段玉珽。 二十年后，一虎已飞黄腾达，成为割据西南四川一带之军阀，拥兵自重。一虎更娶赵凤鸣、何月娇为妾，除玉珽外，有凤鸣所生之一子一女玉琨玉琪及月娇所生之玉瓀，但除玉珽能秉承父业外，玉琨好色沈迷赌博，玉瓀则体弱多病，俱令一虎忧心。 一虎五十大寿，其对头人彭彪到贺，二人针锋相对，一虎因玉琨之烂赌而险失威于彪前，幸得玉珽及时解围。 玉珽对约瑟甚为尊重，助他说服得一虎资助教会开学校。一日，玉珽巧遇少年谢天生，二人甚为投契，玉珽引荐天生到学校任美术教师，天生答允。却原来天生是南方革命军吕局长派他混入段家之内应。

天生回乡探望母亲谢大妈，小住后即离去，谢大妈依依不舍。 天生与玉珽讨论政治，二人观点不同而起争执，终能互相体谅。二人一起游园，路过琴社时，遇霍红绡，玉珽惊为天人，对她留下深刻印象。 韩湘到学校履职，路上巧遇天生，二人话甚投契，趣味相投。玉珽到琴社守候，欲再遇红绡，却芳踪杳然，玉珽失望不已。 约瑟与韩湘四出劝村女入学读书，至蔡家，鼓励月梅读书，月梅跃跃欲试，其兄则反对，要月梅在家照料其幼子。韩湘想出将幼子交予教友照料，月梅终能入校，且成绩不俗，韩湘心感欣慰。未几，月梅却被其兄卖入段家做妹仔，服侍玉琪，韩湘无力相助，大感可惜。 玉珽每日守候琴社，终重遇红绡，玉珽自我介绍，并约定后会之期，红绡依时赴约，二人畅谈甚欢，但当红绡得知玉珽身份，则声称二人缘尽于此，决绝地离去。玉珽不明原因，郁郁不欢。及后，一偶然机会下，玉珽才发现红绡乃妓院之艺妓。

玉珽得悉红绡身份，知道此情无望，二人黯然分手。 月娇大力撮合其侄有金与玉琪相好，为凤鸣得悉，冷嘲热讽一番，有金大感尴尬。 玉珽向天生倾诉心中烦闷，天生鼓励他抛开世俗加锁想爱就爱，玉珽被打动，禁不住情意，继续与红绡来往。 玉珽带天生回段家，天生暗中留意一切，玉琪被天生俊朗不凡所吸引，暗为倾倒。 玉珽带红绡见约瑟，约瑟赞成二人来往。王珽初遇韩湘，韩湘以为玉珽乃纨绔子弟，对他没甚好感。 一虎派玉珽到昆明公干，玉珽不愿与红绡分开，带她同行，二人游山玩水，乐也融融。 小碗打破凤鸣之饰物，为脱罪而嫁祸月梅，玉瓀见月梅可怜，答允买一相同饰物，替她隐瞒。 玉琨欠下一大笔赌债，为偿还而与匪徒合作假意绑架自己向凤鸣勒索，刚巧玉瓀往买饰物，为匪徒错误绑走。

玉琨将错就错，向月娇勒索，并恐吓她切莫告知一虎，但阴差阳错，玉瓀被绑一事终为一虎知悉，一虎决全力追查绑匪，玉琨吓得徨恐不安。 天生机缘巧合，救出玉瓀，并知道此事乃玉琨主使，但天生把此事向段家隐瞒，玉琨大为感激，一虎亦对天生甚为赏识。 月梅感激玉瓀相助，时往探望，二人互生情意。玉珽公干完毕，与红绡返回四川，为免红绡再抛头露面，玉珽给一笔钱予杏姑，不准她再要红绡接客，并鼓励红绡到韩湘处读书。 玉琪陪瑞芳到教堂，遇韩湘正向村女教学，玉琪羡慕，求得瑞芳向一虎游说让她入学，一虎不允，只肯聘天生为家庭教师回段家教学，天生乐得能潜入段家，加以答允。 瑞芳从约瑟口中得知玉珽有一亲密女友，向玉珽询问，玉珽支吾以对，内心矛盾不已。 红绡为情所困，向韩湘倾诉心事，韩湘得知玉珽乃性情中人，对他逐渐改观。 一虎被袁世凯选为代表，往北京倾谈职务，彭彪不忿被一虎占尽锋头，到妓院寻欢泄愤，得知红绡乃玉珽密友，硬要污辱红绡，红绡力拒，玉珽赶至。

玉珽彭彪起冲突，罗成率军队至保护玉珽，彭彪不敢轻举妄动，忿然而走。 一虎得悉玉珽与彭彪争妓女，大为愤怒，斥责玉珽一番，并命他到重庆暂住以避锋头，玉珽不忿，但亦唯有依从。 一虎以督军身份宴请各西南代表，席间向彭彪冷言质问欺侮玉珽一事，令彭彪大为尴尬，二人仇恨更深。 玉珽起程往重庆，与红绡依依惜别，红绡肝肠寸断。段家各人送别玉珽，却是有人快乐有人愁，各人心中各自打著主意。 月娇发现凤鸣与海叔合谋私自放贵利，决趁凤鸣回外家之际，设法辞退海叔，由有金出任账房，从中牟利。 玉琪对天生有意，常借词亲近，有金目睹，内心难过不已。 一虎到妓院寻欢，慕红绡艳名而指定要她相陪，杏姑慑于一虎威势，劝红绡相就，红绡为免连累杏姑，加上又未悉一虎身份，答允与一虎过夜。

红绡与一虎一度春风后，才得知他乃玉珽之父，晴天霹雳，羞愤不已。 月娇以私放贵利一事，逼海叔自动辞职，并向瑞芳推荐由有金继任，瑞芳答允。月娇乘机克扣家用，弄至段家上下怨声载道。 凤鸣返回段家，得悉海叔被月娇逼走一事，与月娇起冲突，惊动一虎，一虎怒斥二人之际，气极晕倒。 一虎辛劳过度，医生命他要静养一段时期，一虎放心不下贸易行之生意，一面通知玉珽回家，一面命琨、瓀出公司帮手。 天生带玉琪往访韩湘，玉琪见生、湘熟络，以为二人有情，内心失落。 玉琨亏空公款大赌一番，悉数输掉，一虎大感激气，感段家除王珽外便无人能相助，瑞芳提出可找天生相助，一虎同意，但天生以要回家探母而拒绝。 玉珽处处被人看低，自悲不已，月梅加以开解，二人亲密态度，遭小碗小碟偷偷看见。

天生向吕局长请示加入一虎贸易公司工作一事，吕局长同意，命天生从中接近一虎，打探一虎与袁世凯之阴谋。 月娇向瑞芳提出让玉琪与有金结婚，借以冲喜段家，凤鸣剧烈反对，瑞芳虽亦不赞成，但亦触发起要一虎再娶妾侍冲喜，一虎同意，决定迎娶杠绡。凤鸣、月娇均恐自此失势，各自谋求对付之策。 瑞芳亲向红绡提出婚事，红绡已是身不由己，无奈答允。天生、韩湘爱莫能助，大感同情。 韩母到来探韩湘，追问其追查杀父凶手之进展。原来韩湘乃韩风之女，韩母怀疑当年有人见利忘义出卖众革命义士，累至众人遭一虎所杀，遂命韩湘暗中调查。 教会认为约瑟工作出色，派汤修士前来跟他学习。时谢大叔以当年孖婴一事向约瑟勒索，韩州见二人态度闪缩，大感怀疑。 一虎、红绡成婚日，玉珽赶回，发现新娘竟然是红绡，惊愕痛心。

玉珽见红绡竟成为自己之庶母，大受刺激，但又无力改变事实，唯有借酒消愁。 月梅经常服侍玉瓀，却被凤鸣指她引诱玉瓀，伤风败德，痛打她一顿，并将她调往服侍红绡，作个顺水人情，以讨好瑞芳及红绡。 玉珽玉琪往访约瑟，玉珽向约瑟倾诉心中苦闷，约瑟加以开解，加上天生、韩湘陪他游玩，玉珽心情才稍为好转。 玉琨打探出玉珽原与红绡有一段情，告知凤鸣，凤鸣大喜，欲以之逼玉珽就范。 月娇风闻珽、绡之事，命有金打探，有金虽查出真相，但顾念与玉珽之情谊，未有告知月娇。但月娇亦已猜得一二，对红绡冷嘲热讽。 一夜，红绡后园巧遇玉珽，二人恍如隔世，未敢深谈而分手。但一切已被玉妈看在眼内。

红绡私会玉珽之谣言迅即传遍段家，瑞芳亦有所闻，但对绡、珽绝对信任，警告各人不准再散播谣言。 天生为替玉珽开解，与韩湘陪他四出游玩，珽、湘逐渐熟络，天生微感醋意，后知二人纯属朋友关系，才感释怀。 玉琨以红绡之事讥讽玉珽，两兄弟反目，瑞芳得知，以赏菊为名，召集众妇女，当众把传家宝赠予红绡，声称绝对信任红绡，以绝众人之谗言。 玉珽本约好天生等人一起郊游，但临时天生等俱有急事，只有玉珽韩湘同行，二人畅谈甚欢，感情渐增。 月娇不忿瑞芳偏护红绡，向一虎揭发绡、珽之关系，但一虎绝对信任绡、珽，反斥娇、鸣等一番，不准众人再伤红绡、玉珽。 一虎要玉珽负责与日人福本合作种植鸦片，玉珽不肯，一虎改委任天生，天生为深入了解段家，唯有答允。玉珽以为天生变质，大感失望，向韩湘倾诉，二人不知不觉间已互生情意。

彭彪为挫一虎锐气，捷足先登与福本商谈合作种鸦片，一虎闻讯，表面上大为激愤，实则已暗中与福本达成合作协议，二人将计就计，戏弄彭彪，彭彪得知真相后，激气愤恨。 韩湘发觉已爱上玉珽，内心大为矛盾，后玉珽坦言示爱，韩湘明白到玉珽已完全忘掉与红绡之一段情，才决与他相爱。 珠文等一班农民不肯把田卖予一虎种鸦片，向约瑟求助，约瑟劝一虎，但一虎已事在必行，只允给众农民合理利润。 天生把一虎种植鸦片一事告知王平，要王平设法破坏，免荼毒百姓。 玉珽、天生齐庆祝生日，韩湘手做一长衫送予玉珽，天生至此才发觉珽、湘情意，大为失落，但仍鼓励玉珽要珍惜韩湘，玉珽亦明白天生心情，二人友谊更增。 王平怂恿农民拒绝卖田予一虎，农民与一虎起冲突，珠父被打伤，玉珽看不过眼，与一虎起争执。玉珽心情恶劣，幸得韩湘体谅，方稍感安慰。

彭彪命手下李茂等人放火烧田，嫁祸一虎。玉珽信以为真，质问一虎，两父子决裂。 彭彪以免收利钱借钱予农民向一虎赎田，一虎因而猜出一切乃彭彪作弄，向彭彪兴问罪之师，二人剑拔弩张之际，玉珽赶至，劝阻一虎，要他冷静行事，一虎为大局著想而依从，两父子和好。 天生为博一虎信任，布局使李季茂当众指出烧田一事乃彭彪指使，彭彪被迫向一虎道歉，众农民亦别无他法，把田卖予一虎。 天生经常处于玉珽及韩湘之间，目睹二人情意绵绵，甜蜜亲昵之貌，内心大为痛苦，终忍受不住，辞去段家职务，返回宜昌。 玉珽因买田种鸦片一事再与一虎起冲突，一虎认为是韩湘从中挑拨，不准玉珽再与韩湘来往。

韩湘代农民向一虎谈判，二人起争执，玉珽赶至，一虎命令二人不准再见面，韩湘拂袖而去，玉珽欲追随，被一虎软禁。 天生回家与谢大妈共聚天伦，冷静思量后，终不肯因私忘公，决重返段家。 瑞芳不忍玉珽受苦，私自放走玉珽，一虎得悉，内心虽感不满，也不敢向瑞芳严厉责备。 玉珽往找韩湘，但韩湘认为二人背景相差太远，相爱会成为负累，忍痛要与他分手，玉珽欲语无言，唯黯然与韩湘分手。 一虎答允玉珽向农民作出让步，并以段家重任压逼玉珽依顺，玉珽此时已是心灰意冷，答允一虎之要求。 瑞芳见玉珽日渐憔悴，听从凤鸣之意见，撮合玉珽与程举人之女程婉贞成婚，玉珽任由摆布，全不作异议。韩湘惊闻玉珽婚讯，肝肠寸断，决暂离开四川一段时期散心。

天生不忍玉珽就此与韩湘分手，安排二人见面，无奈韩湘已心死，二人相见徒添唏嘘。红绡暗中鼓励玉珽争取心中所爱，玉珽大为感动，终鼓起勇气，向一虎提出退婚，一虎大怒，以为又是韩湘从中作梗，誓杀韩湘。 一虎冲至教堂，欲鎗杀韩湘，约瑟阻止，要一虎遵守廿年前之诺言，为玉珽设想，一虎终放过韩湘，声言不再理会玉珽之婚事。 瑞芳向程家退婚，不利婉贞之谣言四起，婉贞大受打击，自尽而死，玉珽韩湘同感内疚。 韩湘当日闻得约瑟以一虎廿年前之一个诺言救回自己，怀疑二人与杀父一事有关，向约瑟打探，不果，把真相告知玉珽，要玉珽查明廿年前一虎之身份。 玉珽向瑞芳询问，瑞芳起疑，敷衍了事。玉珽终从贵权口中得知一虎乃于廿年前教堂歼杀革命义士一事而平步青云，玉珽内心大感惶恐。

玉珽恐将真相告知韩湘后，她与一虎再起冲突，遂将此事隐瞒，并拒绝再助韩湘调查，二人因而产生口角。 有金直言问天生对玉琪之态度，天生坦言只当玉琪为普通朋友，有金大喜，告知玉琪，希望借此断绝玉琪对天生之爱意，但反引至玉琪伤心痛哭。 袁世凯派陈参谋访段家与一虎商量机密要事。天生偷听，遭一虎发现，幸得玉琪挺身相助，天生才能瞒过一虎。但一虎因此而误会天生与玉琪已发生关系，逼天生日内即与玉琪结婚，天生为大局著想，未敢反对。 段家上下喜气洋洋地替玉琪筹办婚事，唯有金因失恋而伤心，月娇怕从此更为失势而担心。而玉瓀见玉珽、玉琪各得心头爱，而自己与月梅则因身份悬殊而未能结合，不禁自悲自怜。

彭彪为对付一虎，决利用玉琨，玉琨不明底蕴，以为被彭彪赏识，心中沾沾自喜。 天生与玉琪成婚，广宴亲朋，天生借机入书房偷看一虎之机密文件，有金以为有贼，高声示警，惊动众人，幸天生从容应付，把事情掩饰过去。 玉琨看中月梅美色，借醉施暴，被玉瓀撞破，玉琨老羞成怒，殴打玉瓀泄愤，月梅对玉蠕又怜又爱，二人发生关系。 天生欲向玉琪说出对她并无爱情，但玉琪对他温柔体贴，令天生难以数启齿。 陈参谋离开段家，天生安排隆重告别仪式，大得陈参谋欢心，一虎亦加以赞赏，王珽在旁感到备受冷落，心中不是味儿。

玉珽向约瑟诉苦，约瑟婉言安慰，刚巧韩湘到访，两人强忍内心情意，冷眼相对。玉珽苦闷之余，找有金共醉一番。 玉珽醉后吐真言，一虎、天生才明白到玉珽心意，玉珽醉醒，知自己曾酒后失言，不禁懊悔。 玉瓀欲与月梅成婚，却无勇气向一虎提出，向玉珽求助，但玉珽已是自身难保，爱莫能助。 天生与玉琪回乡探谢大妈，谢大妈本对玉琪不满，后被其诚意感动，两婆媳互相体谅，融洽相处。后谢大妈得悉天生与约瑟时相往还，恐天生身份会被揭发而失去他，不准他回去，天生为大局著想，未能如命，两母子起口角。 韩湘查出九叔在教堂工作廿多年，并发现他偷偷拜祭当年阵亡之革命义士，对九叔起疑，三番四次向九叔查问，引起九叔戒心。

淑娴认为九叔就是当年出卖她丈夫的人，不理韩湘劝阻，追杀九叔，九叔逃亡之际，失足跌下悬崖。 约瑟救回九叔，九叔对事件缄默，韩湘赶至探问，见九叔跌跛一脚，大感内疚，九叔大怒赶她离去，时玉珽闻风而至，约瑟著他送韩湘回家。 玉珽劝韩湘莫再追查真相以至伤害无辜，韩湘不肯。玉珽从汤修士口中得知约瑟曾透露廿年前曾做了一件错事，遗憾至今，玉珽向约瑟追问真相，约瑟拒绝透露。 约瑟误会玉珽对自己之身世起疑，往找瑞芳商量，瑞芳为之忧心如焚。 玉琨再次向月梅施暴，红绡及时阻止，斥责玉琨一番，玉琨幸幸然而走，月娇则暗中目睹一切。 月梅发现有孕，月娇以为是玉琨所为，遂将事件闹大，凤鸣以为真是与玉琨有关，恐一虎会对玉琨不利，连忙通知玉琨逃走。 一虎拷问月梅谁是经手人，月梅不肯透露，玉瓀不忍月梅被打，挺身招认。

玉瓀坦言承认与月梅之关系，一虎大怒，不愿再理此事，交由瑞英处理此事。 玉瓀向瑞芳求情，瑞芳被其真情感动，答允替他向月娇说项，但月娇坚决拒绝婚事，瑞芳无奈，唯遣送月梅回家。 月娇为了阻止玉瓀与月梅见面，把他锁在房中。月梅以为玉瓀忍心抛弃，黯然随其兄回家，饱受其嫂冷眼，心中悲戚不已。 玉瓀自知与月梅无望，求玉珽找韩湘助月梅重过新生，珽、湘往探月梅，月梅婉拒玉珽好意。 韩湘细心照料九叔伤势，终消除九叔之敌意，九叔向韩湘吐露其真正身份。原来九叔是廿年前革命义士之一，混战中未死，被约瑟所救，一直归隐于教堂。韩湘追问是谁出卖革命义士，九叔不肯透露，只说出当年是一虎率兵歼灭众义士。

韩湘怪责玉珽，早知一虎乃其杀父仇人而加以隐瞒，玉珽没法解释，唯劝她放弃报仇，韩湘大感矛盾，烦扰不堪。 淑娴逼韩湘利用玉珽杀一虎报仇，韩湘不肯，离家出走，病倒，被九叔收留，九叔从中调解，淑娴见韩湘一片痴情，答允不再干涉二人来往。 月梅饱受同乡冷嘲热讽，暗自垂泪，红绡到访睹状，鼓励月梅振作做人，月梅痛定思痛，决离开其兄家，在红绡帮忙下，寄居小莲家，自力更生。 玉瓀在红绡指示下，往访月梅，见她辛劳工作，于心不忍，决回家再向月娇提出婚事，惊动一虎，一虎大怒，决安排玉瓀到日本留学，玉瓀反抗不得，黯然离开。 天生经常早出晚归，玉琪怀疑他与韩湘旧情复炽，遂跟踪之，赫然发现天生偷偷于山神庙内利用电报机通讯。

玉琪发现天生乃革命党人，惊愕万分，却不加以揭穿，替他守秘。 天生查出一虎将接收到一批军火，为免一虎势力坐大，遂与王平及其他革命军人拦途截劫，失手，天生受伤，为王平回山神庙。 玉琪知天生出事，把真相告知有金，求他救天生脱险，有金答允，到山神庙接回天生，却遇见一虎，玉琪人急智生，终瞒过一虎。经此一事，天生终被玉琪感动，对她产生真感情。 月娇突收到电报谓玉瓀在日本失踪，大感惊惶。原来玉瓀已偷偷潜返，找到月梅，要与她共同生活，同甘共苦，但玉瓀体弱多病，加上毒瘾已深，二人饱受生活折磨。

玉珽巧遇月梅，因而与玉瓀重逢，玉珽鼓励二人努力生活，梅、瓀大为感激。 瑞芳提议接谢大妈回段家小住，天生本不同意，但碍于一虎情面，唯有答允。 谢大妈初到段家，即遇上约瑟，二人俱大感惊愕，内心忐忑。 谢大妈不惯段家之奢侈生活，由天生出面，借词另租一小屋居住。 谢大妈往访约瑟，二人说起廿年前往事，不胜唏嘘，约瑟更悲痛落泪。韩湘偶然经过，见二人神态怪异，内心起疑。 天生陪谢大妈逛街，遇韩湘，韩湘提起谢大妈往访约瑟一事，谢大妈矢口否认有其事，忽忙离去，韩湘暗中跟踪，发觉谢大妈与谢大叔在谢家旧居起争执，韩湘在谢大妈愤然离去后，利诱谢大叔说出真相，谢大叔只说出掌握约瑟廿年前犯下一错事之证据，韩湘内心更感疑惑。

谢大叔发现约瑟往访谢大妈，偷听二人谈话，从而得知玉珽与天生之身份。约瑟离去后，谢大叔以此勒索谢大妈，二人纠缠，谢大叔杀死谢大妈。 韩湘以为谢大妈之死是约瑟杀人灭口，往质询之，淑娴以为约瑟就是当年出卖革命军之人，持鎗欲杀约瑟，九叔挺身相救，揭穿当年之内奸实是韩风，湘、娴俱未能相信，约瑟详细说出当年事发经过，并揭露玉珽及天生之身份，淑娴大受打击，神智失常。 约瑟往通知一虎谢大叔查出玉珽真正身份一事，一虎遂下令全力追捕谢大叔，格杀勿论。 一虎逼彭彪归顺，彭彪自知势不如人，假意顺从，暗中派人行刺一虎，不成，遂威迫玉琨合作，对付一虎。

一虎带红绡出席卖物会，玉琨通知彭彪，彭彪派人捉走红绡，引一虎相救，然后设下埋伏，把一虎打至重伤。 一虎被送往医院急救，瑞英等惶恐焦急，红绡更以为是自己连累一虎，内疚不已。一虎度过危险期，虽保住生命，但已全身瘫痪，瑞英决接他回家休养。 彭彪趁一虎病重，四出威逼各旅长归顺于他，不少旅长被逼屈服。洪副官出面澄清一虎垂危之谣言，稳定军心。 玉珽代父打理军中及贸易行事务，虽得天生帮助，但亦困难重重，玉琨更要求扩大权力，遭玉珽反对。 红绡往访月梅，重逢玉瓀，红绡劝他回段家，玉瓀恐与月梅再度被拆散，坚决拒绝。 玉琨不甘屈于玉珽之下，向一虎大发脾气，一虎大为激动，玉珽赶至，逐玉琨离去。

玉琨在陈川怂恿下，回家向瑞芳提出分家，瑞芳拒绝，痛斥玉琨，玉琨深心不忿。 一虎属下擒得谢大叔，押往见一虎之际，被玉琨遇见，玉琨私自审讯谢大叔，从而得知玉珽之真正身份，惊喜万分。 玉琨当众揭穿玉珽身份，玉珽得知自己是约瑟之私生子，晴天霹雳，未能接受，夺门而逃。 玉珽决定离开段家，亲向瑞芳及一虎辞行，瑞芳悲痛欲绝，凤鸣母子则气燄嚣张，对玉珽冷嘲热讽。 玉珽离开段家，到玉瓀家暂住，及后在有金介绍下，到其书店工作，玉琨得知，声言要赶绝玉珽。 天生获悉谢大叔落在玉琨手上，向他要人，查明其杀谢大妈真相，但玉琨已私自处决谢大叔，天生大感激愤。

玉琨利用段家势力，逼使玉珽无工可做，韩湘劝玉珽与她一起离开到别处发展，玉珽始终不舍段家，不愿离去。 月娇担忧玉瓀而终日茶饭不思，红绡不忍，告知月娇玉瓀之下落，月娇往访玉瓀，母子两和好如初。 月梅诞下一子，玉瓀却于此时哮喘病发而死，月梅悲痛欲绝，玉珽决承担起照顾月梅母子之责。 月娇得知玉瓀死讯，伤心痛哭，瑞芳更因此而加深病情，玉琪见段家四分五裂，黯然神伤。 玉琨欲助彭彪替代一虎之位置，遭各方面全力反对，彭彪要玉琨杀一虎，玉琨见势成骑虎，回家辱骂一虎，激得一虎病情加剧，性命垂危。 玉珽在镇上无立足之地，决与韩湘及月梅母子到别处发展。临行时洪副官赶至，要玉珽往见一虎最后一面。玉珽向一虎依依告别，一虎大为激动。

彭彪逼玉琨杀一虎，玉琨自恃势力已大，加以反抗，遭彭彪鎗杀。 彭彪直闯段家，欲杀一虎，谁料一虎早已伤愈，与玉珽等布下陷阱，将彭彪等一网成擒，彭彪临危反扑，与一虎纠缠，有金珽身救一虎，一虎终杀死彭彪。 一虎感有金救命之恩，命他打理段家事务，又命玉珽接管彭彪之兵力，玉珽推辞不得，唯有顺从。 瑞芳病危，嘱咐接月梅母子回家，月梅看在瑞芳情面，只答允以乳娘身份抱子回家，待子长大后就离去，以慰玉瓀在天之灵。 瑞芳病死，一虎悲恸不已，红绡婉言安慰，一虎欲替红绡另觅归宿，红绡不肯，白发红颜，温情尽现。 玉琪发现有孕，告知天生，天生大感忧虑。一虎要逐凤鸣离开段家，月娇代为求情，凤鸣得以留下。 吕局长查出袁世凯快将自立为帝，为分化其力量，命天生暗杀一虎。

天生往访韩湘托她多加照顾玉琪，韩湘不明天生话里原因，但仍加答允。 有金发现天生有所行动，加以劝止，天生打晕有金，往杀一虎，为玉珽赶回相救，天生身受重伤，在玉琪冒死掩护下，逃离段家。 玉珽杀段天生，二人生死搏斗，约瑟赶至，揭穿二人身份，二人俱为之愕然。 天生劝玉珽与他并肩作战，推翻一虎，玉珽内心矛盾不已，返回段家，几番思量后，终持鎗直闯虎房。