智慧尊者于无色界修行，终成正果，佛祖释迦牟尼派迦叶尊者及阿难尊者请智慧尊者往接受封佛。智慧尊者往大雷音寺途中，经过人间一战场，见生灵涂炭，满目疮夷，慈悲之心大发，遂决定留在人间，再度投胎做人，以普度众生。智慧尊者立下宏愿，地狱未空，誓不成佛。佛祖得悉智慧尊者决定，遣跟随智慧尊者多年的法器布袋下凡，辅助投胎后的智慧尊者，度化众生。智慧尊者投胎于寻常百姓家，是为许德(林家栋饰)。许德甫出世，即智慧过人，年甫三岁，即能念诵四书五经，父母欣喜之余，亦心想此子必能功名富贵。然未涉功名前，许德邂逅了名医师江正琛之女江小凤(陈妙瑛饰)，互生情愫。小凤本以许德态度轻佻，口出狂言，视之为登徒浪子，非常抗拒。但许德一心求得美人归，锲而不舍，令小凤芳心暗许。许德生性浪荡，口没遮栏，但智慧过人，聪明绝顶，小凤为之动情。京中太辅身罹恶疾，江正琛因年老不堪远行，小凤代祖父赴京为太辅治病。文瑞公主在京城与小凤相遇，文瑞错手杀死太辅，更嫁祸小凤。许德一心等候小凤回来，便共偕鸳侣，岂料回来的只是小凤的冤魂。许德发誓要为小凤洗雪沉冤。虽然，许德以其智慧机谋，终令公主承认罪行，却因公主获恩赐免死金牌，难以将其绳之于法。最后，布袋和尚使公主进入布袋，感化之，使之出家为尼，终身念佛忏悔。许德惊异于布袋的异能之余，老布袋和尚亦向许德说出前世因果，表明许德有宿世佛缘，注家出家为僧。许德不信，唯老布袋预言，许德必须出家为僧，度化「七不得」，才可令小凤还阳，许德为情答应剃度为僧。从此许德便与凤及福齐齐上路，为民平冤，度化作恶之人，希望有朝一日能找齐「七不得」，使小凤再生为人，而许德亦期望在那时，即可还俗，与小凤共偕连理。