故事讲述武林大侠司马纵横(刘江饰)偷得邪功，嫁祸好友洪震(罗乐林饰)，并与之决战，纵横打败洪震，废其武功，将他送往无我岛教化。皇极神算姚康节算出横必会称霸，但祸害武林，纵横恐他泄秘，要杀他灭口。康节抱其女子平逃至其船上，与洪震同被送往无我岛，途中遇雷电劈中船身，纵横以为众人已死而安心，实则众人已逃往一孤岛。

十年后，子平(梁小冰饰)长大，回中原向纵横报仇，四出散播预言，令纵横忧心，纵横下令捕散谣者，市井小子骆风(郭富城饰)无辜被牵连，为要保命，骆风投靠红袍使者兀术，因而被方靖(戴志卫饰)及司马秋惜(刘秀萍饰)夫妇误为歹人加以追杀，纵横为从骆风口中查出真相，安排他到山庄内接受感化。

康节另有一子力行(林文龙饰)，由朱皇抚养成人，力行天生魔性，为名利权力，渐入魔道。而骆风则有连番奇遇，武功大进，且与子平、赫连勃勃(袁洁莹饰)及凌湘(蔡少芬饰)展开一段多角恋，勃父蒙逊(梁家仁饰)则爱上湘母凌仙，后凌湘因得不到骆风的爱，与力行同流合污，祸害武林，骆风、子平、勃勃唯有联手对抗。