本片由杨权执导，杨权故事、郑丹瑞与梁立人编剧，方逸华监制，黄家禧制片，邵逸夫出品，李新业摄影，姜兴隆剪辑，黄培基任动作/特技指导，成锦荣、苏振厚配乐，邵氏兄弟（香港）有限公司出品发行，1984年5月11日在香港上映。影片是邵氏80年代中前期“器物成精”都市奇幻喜剧的一支，把《天仙配》《白蛇传》的“物妖报恩”母题换成因推土机地陷挖出的油纸伞，以工地司机、包工头养女、赌坊恶少三层市井关系承载钟楚红演的伞妖阿青“遇水现身”的轻灵笑料，是尔冬升演员期从武侠小生转演憨直劳工的样本，也是钟楚红1984年《省港旗兵》《清水湾的童话》之外最被忽略的奇幻甜妹角色。

推土车司机阿成（尔冬升 饰）自小寄养在工地管工凡叔（冯淬帆 饰）家，与凡叔女儿阿珠（廖丽玲 饰）青梅竹马；凡叔嗜赌欠下恶少林国仁（伊雷 饰）高利贷，林借追债调戏阿珠逼凡叔以女抵数，阿成率工友解围却治标不治本。一场暴雨地陷，阿成坠入地下古庙拾得旧油纸伞，洒水唤出伞妖阿青（钟楚红 饰）——阿青立规“主人滴水我便现，助你三事便还道”，阿成先请她化身阿珠赴林过人饭局戏弄恶少，再暗助凡叔赌档逢赢清债，工地与赌棚两线笑声起来。阿青与阿成朝夕相对渐生情愫，偏又爱现形捉弄阿珠掀醋风，阿成恼怒弃伞，凡叔窥破“遇水现身”秘密私藏伞去赌坊狂赢，林国仁手下尾随识破伞妖，率众夜抢油纸伞；阿青被逼现形护主，阿成、凡叔、阿珠、林过人四方在工地古庙展开夺伞混战，阿青以法力退贼却因“主人主动弃伞”道行受损。尾声阿成把伞归还古庙供台、滴水道别，阿珠递来粗茶一杯——片名“我爱神仙遮”落回杨权题眼：神仙不在天上在伞里，凡人爱上的从来不是法力，是那个肯为你现形一次、再肯为自己收起一次的人。