故事开始于孙中山来港策划革命起义之事，被清廷发觉，派兵追杀他，杜心五冒死掩护孙中山逃亡，身受重伤之际，回顾前大半生的往事。 心五之父毓汶乃天津城首富，常感有财无势，容易被人欺压，遂找风水先生方义亭千方百计找寻龙脉，希望心五能平步青云，封侯拜相。 其实心五早目睹法军对满清构成威胁，加上清廷腐败、官场黑暗，欲凭其文韬武略，致力系满汉一家，扶助中国强大而请命。 一日，隐士路行儿搬棺材至杜家，勒索毓汶捐出巨款，以添置军备抵抗法军入侵，心五见行儿不失为爱国之士，愿以比武为代价，终轻而取胜。行儿大为折服，飘然而去。 水提督张诚接获太平天国遗裔郭凤通风，获悉法军日内将发兵进攻马尾，众舰长不予置信，疏于防守。 心五被郭凤所救，二人互救国之心，顿惺惺相惜，留下深刻印象。 正当毓汶夫妇对心五性命安危担心不已时，突接获爱子平安信，并获悉心五因忠君爱国立下大功。 当法军果然依计攻打清军时，心五不惜捐出数只船，并协助水军对抗法兵，终不敌堕海，生死未卜。

提督上表慈禧赐予牌匾以诸褒奖，乡民闻讯后，把心五渲染成民族英雄的典范，令心五啼笑皆非。 快刀刘本在宫中任要职，专替太监净身，后因一次手术欠妥，被革去职务，自此染上鸦片烟瘾，好吃懒做，强迫姪儿福海与寿海充当黄包车伕供养他。 太监董祯为慈禧跟前之大红人，私自离宫在天津横行霸道。毓汶欲乘机巴结董祯，遂领心五参加由法国领事安排的宴会。怎料席上心五眼见福海等壮丁，被强作为马伕供打马球之戏，心五看不过眼，出手阻止，遂触怒法国领事，终被董祯所擒。 毓汶对爱子安危大表焦虑，求助于陈瑛，藉他与董祯师兄弟之情，将心五从轻发落。 董桢嫉妒心五雄才伟略，将他吊在树上以示警戒，并乘他手无还击之力时，暗中派人围攻他，幸义亭之女儿方洁仗义相救，心五免遭损伤。 董桢心有不甘，乘慈禧命赐予牌匾予他时，当众侮辱一番。心五不为所惧，机智还攻董桢，董桢对他更为反感。

方义亭一生最大之心愿，乃志在能找到三个出名的风水穴，遂不惜长途跋涉至天津。其后替毓汶找到其中之一「倒地葫芦」穴时，却发现被福海父之坟阻著龙脉。毓汶恐有损杜家风水，威逼利诱下强拆刘家祖坟。 福海兄弟不值毓汶恃财凌人，连夜恶意破坏杜家祖坟。毓汶大为震怒，疏通官府下令通缉刘氏兄弟治罪。 福、寿见走投无路，欲藉快刀刘有恩于董桢，求董桢助其洗脱罪名。怎料董桢为巩固于宫中的实力，乘机威胁快刀刘将两姪儿净身后，带其入宫充当太监。快刀刘恐刘家绝后，坚决拒绝。 杜心五劝其父放过刘氏兄弟，并连忙通知二人既往不究。怎料寿海畏罪自剦，借此入宫顶罪，令快刀刘大表痛心。 快刀刘见已成事实，央求董桢带寿海入宫，怎料董桢反口覆舌，立拒所求。寿海伤心绝望之余，终含郁吊颈而死。 义亭找得各穴后，积劳成疾，终不医而终，临死前将方洁交托于毓汶。

董桢为向心五报复，故意掳去方洁来逼她就范，心五虽多番向董桢求情亦不果，欲暗中强抢方洁不敌，混乱中得郭凤出面相助，董桢居然看在郭凤面上而放走心五，今他大感奇怪。 董桢见手握方洁性命安危，宁布下陷阱引心五上钩，然后堂而皇之将他正法。方洁闻讯恐心五无辜牺牲，暗中以人通知心五。

心五为答谢福海救命之恩，挽留他在家内工作，但福海恐触景伤情，宁到北京城另谋出路。其后感到盛情难却，答允作心五近身。 方洁早对心五投下倾慕之情，以家传玉佩示爱，可借心五毫不知情，令方洁大表失望。 陈瑛为将董桢治罪，下令封查董桢府，大举搜集其贪污舞弊之罪证，却被董桢手下以火枪吓走。 心五领陈瑛手下围伏董桢府，伺机闯入府内。怎料发现郭凤原来一直与董勾结，向他买入大批军火，以图谋推翻清廷，而心五向以满汉一家报国为原则，二人间顿起矛盾。 董桢手下发动「新军」，闯入府内迫陈瑛放走董桢。心五为免陈瑛一干人等受害，愤而出手杀死董桢后，独力承担罪状。 正当众人为心五惹上官非之事焦虑万分之际，突接慈禧下旨，要陈瑛将董桢缉捕后，立即处决。陈瑛乘机将心五除害的经过上奏。心五非但无罪，还记一功。 毓汶见心五无端被朝廷赏识，以为是风水好所致，并深信心五成亲后更会高中状元，遂极力安排他与方洁成亲。心五不甘被父母之命操纵婚事，毅然留书出走，声言上京考状元后回家请罪。 郭凤等分批偷运洋枪入京，意图行刺慈禧，怎料途中被官兵拦截。

郭凤等分批偷运洋枪入京，意图行刺慈禧。怎料途中被官兵拦截，诬告他们偷运私盐，将一干人等拉回衙门。 原来当地县官受朝廷所令，要在十日内捉拿盐枭归案。县官为交差，竟在街头强拉市民顶罪。郭凤乘机发难惹起民怨，然后逃脱，被官兵节节追逼，郭凤终以火药退敌。 方洁成亲之日，毓汶以生鸡代替心五拜堂，令她大为忿怒，怒碎凤冠后，连忙追向质问心五。心五直言对她并无感情，方洁老羞成怒，蛮打心五等一顿，并声言以后随时向他报复。 心五上京后，结识富家子弟农秀夫。二人文才武略，旗鼓相当，被视为状元之大热门。 秀夫为人心高气傲，好胜心重，不甘在心五之下，经常暗中与心五作对。

福海不值秀夫嚣张，出言侮辱农家，因而开罪了秀夫叔父云天。 方洁追踪心五至京城，向他坦言示爱，并声言已身为杜家人，以后要长留心五身边，令他大叹无奈。 心五在京内重遇路行儿，二人惺惺相惜，对饮狂歌之余，路行儿声称对清廷的腐败行径大表失望，劝心五放弃效力满清，心五一笑置之。 到了选举的第三日，心五与秀夫表现不相伯仲，未分胜负。其后由慈禧亲自甄选，以「论兵法」为题考验二人实力，心五以独到练兵之法取悦慈禧，终能夺得状元之位。 秀夫因胸襟狭窄，对于自己未能夺魁，终日借酒消愁。此外他一向不值心五雄才，对他早怀恨意，常伺机向他还以颜色。 心五无意中揭发路行儿一直暗中刺杀举人，立刻质问他。路行儿坦言不满清廷之所为，故不断截杀举人以阻止其效力朝廷。 路行儿感到与心五政见不同，欲痛饮一番后，彼此决斗以断情义。怎料路行儿羊痫症病发，终败下阵来。心五英雄相惜，决放走路行儿。

郭凤因逃避朝廷缉捕，栖身在山寨内，日夜勤练武功，伺机再行发难以成大事。 云天向以武功高强见称，因独子白痴，故对秀夫管教倍加严厉，盼望他能出人头地。此外，他以招揽及结识天下豪杰为荣，当他见到心五使出集各家所长，经融汇贯通后，自创的拳术「自然门」，对他大为赏识。 郭凤早闻云大为京城贵富，乘他送贺礼时拦途截劫，云天早看到郭凤有贞忠报相，知道她实为抗清而甘于为贼，故意忍让。 提督获悉近日山贼横行，派心五往剿灭。云天为使秀夫向朝廷立功，疏通提督派他随队而去。 心五以福海向黑虎寨主朱受田送予求和书，山寨中人置诸不理，受田更欲下令攻退清兵。其后郭凤得知敌方主持为心五，极力阻止寨主行事，私自约会心五详谈。

郭凤约心五见面，笑语话旧之余，劝他及早撤兵，但心五坚决维持原则效忠朝廷、歼灭山贼，郭凤大叹无奈。 郭凤回到黑虎寨后，被寨中对头人赤头陀诬告她为满清奸细，要将她处死。幸朱受田明白事理，免其死罪。 秀夫跟随心五出军，郁郁不得志，以酒消愁，因而失了看守粮仓之职，被郭凤等乘虚破坏。心五秉公处罚秀夫，形成他对心五更加痛恨。 福海见军营粮食短缺，众士兵纷纷逃役，令他亦萌去意。其后云天亲自押运一批粮饷急济，始能安抚军心。

快刀刘经济陷于困境，连忙知会福海速往接济。福海苦无盘川，哄得云天独子秀杰拜他为师，借此骗得酬金，不久被人识穿，混乱中意外害死秀杰，遂畏罪投靠黑虎寨。 受田为除去心腹大患，借词要福海证明其真心投靠，假借他行刺心五。心五虽受刺伤，仍苦心相劝福海回头是岸，可惜福海无动于中。 云天饱受丧子之痛，乘毓汶拜祭秀杰时，将满腔怒愤发泄在他身上。另一方面，方洁不满心五只顾效忠朝廷而冷落自己，毅然搬出杜家。徬徨无依之际，遇上云天，二人同是寂寞人，话甚投契，立结为谊父女。 秀夫不甘长屈心五之下，暗中疏通朝廷大臣马尔他他强夺心五兵权，立刻下令大举出兵攻陷黑虎寨，以图借此向朝廷邀功。

受田见清军来势汹汹，欲放弃山寨逃之夭夭。郭凤乘机游说他联结其他山寨，推翻满清。受田恍然大悟，自动请缨下山作说客，不料途中被秀夫捉拿。 郭凤知道受田被困，不惜亲入清军营，坚决与心五谈判。心五要她解散黑虎寨，并将一切不义之财交回朝廷，始释放受田。郭凤感心五甚有大将之风，大为佩服，欣然答应交换条件。 秀夫不值心五歼灭黑虎寨有功，施计杀死受田后，将罪状嫁祸心五身上。郭凤信以为真，鼓励山寨中人重组黑虎寨，并被封为大当家，伺机替受田报仇。 心五回朝廷向提督述职时，秀夫与马尔他他乘机诬控他与山贼勾结，因而失职。

心五含冤莫白，惨被降官三级，被调往留守黄海一带。 秀夫见心五被贬后，暗自洋洋得意，在心五面前示威。心五反而体谅秀夫心胸狭窄，劝他以后凡事以国家存亡为重，秀夫大表尴尬。 毓汶以为心五官场失意，全因失信于方洁而有碍风水，迫心五与方洁成亲。心五坚决拒婚，毓汶以苦肉计假装中风半身不遂。心五信以为真，立刻找方洁回来与她拜堂。 心五洞房之时，拒与方洁同床，被毓汶无意中发觉，大为震怒。方洁体谅心五心中另有所属，表现甚为冷静。 路行儿在暗杀满清狗官时，因旧病发作而受伤街头，被郭凤救起。二人同仇敌忾，决合力图谋行刺慈禧。

心五到黄海履职后，深受众士兵爱戴，彼此和睦相处。其中更结识了邓世昌，二人致力抵抗东洋来侵，清军节节获胜，令心五对报国重获信心。 怎料好景不常，慈禧在宫中被路行儿行刺，虽不受损伤，却下旨将心五调回宫中保驾，并派秀夫代替其黄海之战。 福海自与郭凤相处日久，对她渐表倾慕，终提起勇气向她示爱，却遭郭凤婉拒。其后一次赤头陀乘机以下犯上，胁持福海迫郭凤就范，幸郭凤奋勇相救，二人间感情更进一步。 心五获悉世昌在对抗日军时，不幸战死海上，大表痛心之余，发现世昌因秀夫临阵退缩而被连累，而秀夫居然堂堂正正领功而归，遂在祝捷会中，愤而道破秀夫的卑鄙所为，更招秀夫痛恨。

心五被调作六线门总管，留在宫中处理无聊差事，郁郁不得志。其后在朝间极力反对割辽东半岛和赔款，与众大臣辩政见时，语出大胆，因而开罪了慈禧，终被革去官职。 郭凤感到清廷日益腐败无能，引致百姓受害无穷，遂联络其他帮会推翻政府，并设法找得一批军火，伺机合力收复汉室。 马尔他他以秀夫临阵退缩，然后向朝廷虚报战绩之罪证，向他勒索巨款。云夫为息事宁人，著秀夫贿赂马尔他他。怎料秀夫不为所惧，以马尔他他多年来贪污之实例相抵，马尔他他大表心服。 福海与郭凤见心五受挫于朝廷，乘机劝他加入反清行列，但心五志向坚定，二人无奈而去。 马尔他他与秀夫朋比为奸，暗将绿营军用作演习的枪械与火药售予反清之士，借此从中求利。当秀夫把军火暂存农家后院时，意外发生爆炸，惊动了官府。马尔他他恐东窗事发，诬控云天私运军火，令云天含冤入狱。

马尔他他恐云天会揭发自己的罪状，著秀夫杀他灭口，但秀夫觉得云天毕竟对自己有养育之恩，不忍下手，毅然放走他。怎料云天其后被马尔他他派人截回，推下山崖，生死未卜。 心五失意于朝廷，计划开设武馆，以培养文武全才之士，为朝廷效力。毓汶恐招朝廷猜疑，大表反对。其后眼见心五满腔热诚，只好鼓励心五努力。 郭凤乘心五武馆开设之日，劝他乘机发动群众起义，心五表示对效忠清廷之心至死不渝。郭凤表示道不同不相为谋，黯然离去。 方洁自云天死后，徬徨无助，更被山贼拦途截劫，受伤倒地，幸遇上郭凤，被救回山寨养伤。 郭凤见黑虎寨中人渐对起义之举失去信心，宁过著以往打家劫舍的生活，欲实行「分化政策」，派手下混入清军中，从而劝服有志之士参予反清行动。

郭凤为借机会接近慈禧，立刻向朝廷招安，要求封福海为天津知县。秀夫以为籍此可瓦解黑虎寨，向朝廷领功，立允郭凤所求。 秀夫恃势凌人，特意到心五的武馆作威作福。心五向其显示真武功，令他羞愧而去。 路行儿获悉将在天津行宫设宴，著郭凤施计混入宫内协助行刺慈禧。郭凤灵机一触，向福海逼婚，并要他名正言顺携她参加盛会。 福海获悉自己将贵为朝廷高官，－时意气风发，向山寨兄弟耀武扬威。郭凤恐他会贪图荣华富贵而将起义置诸脑后，命他立下毒誓。 心五获悉郭凤与福海成亲，虽内心悲痛，仍强作若无其事。另一方面，方洁误会郭凤贪慕官太生活而背弃名节，向她严加责备，郭凤无言以对。 原来云天为避官府追捕，一直诈死匿藏心五武馆内。其后他知道秀夫卑鄙所为，乘其酒醉教训他一顿，令秀夫疑幻疑真。

郭凤欲依计行事，被福海揭发，以武制止她入宫。另一方面，路行儿迟迟不见郭凤现身，自告奋勇行刺慈禧，被秀夫等护驾所伤。其后虽被心五救出宫外，但伤重不治，临死前劝心五改变意向，令心五大感矛盾。 郭凤见因自己失约于路行儿，而间接累死他，内心难过不堪。加上福海因慈禧被刺时护驾有功，连受嘉奖，郭凤对他大表愤怒。 秀夫发现心五曾窝藏路行儿，立刻向慈禧告密，乘机诬告他串同谋害，慈禧信以为真，下旨将心五押入天牢听候发落。心五顿对清廷心灰意冷，在朝中发难一轮，冲出重围逃脱。 心五转瞬间成为朝廷钦犯，被福海与秀夫等四出追捕。其后心五伤重不支晕倒街头，被孙中山所救，将他安置在孙家养伤。

秀夫为迫心五现身，特将毓汶夫妇扣留，宣称要将杜家满门抄斩。心五以其人之道，据走马尔他他，借此交换毓汶双亲性命。怎料秀夫不顾口齿，临危时炸死毓汶夫妇及云天，令心五等大表痛悲。 心五惨遇剧变，受孙中山劝解，顿醒悟到清廷已无药可救，决全力协助孙中山反清起义，恢复中国人的政府。 马尔他他不甘受被掳之辱，下令秀夫三日内捉拿心五，秀夫为顾全官职与私仇，下令大举搜查心五一干人等。 心五见形势危急，著郭凤与方洁调动人马撤离天津，然后与秀夫了决恩仇。但方洁不忍心五只身冒险，转头与他并肩作战。其后于心五被围捕时，以身护心五而丧命。