姜子牙受天尊、仙翁之命下山扶助明主。灵珠子闯太上老君府偷吃仙丹，与众仙博斗，为仙翁所救，指其将要下凡成大业，命他马上投胎为李靖的三子。 李夫人怀孕三年多后，生出一个火球，李靖以为是妖怪，欲杀之，被妻子所阻。太乙真人求见，指三子乃灵珠子化身，将来能助靖成大业，说出自己受命收他为徒，取名哪吒，靖应允。 七年后，太乙真人命哪吒下山协助姜子牙伐纣，并送他乾坤圈、混天绫作护身之用。东海龙宫大地震，龙王派龟丞相查看究竟，龟丞相发现是哪吒嬉水所致，向其展开攻击，却被打死。

龙王三太子与哪吒恶斗，最后惨被哪吒断龙筋致死。龙王找李靖兴师问罪，哪吒生性顽劣不肯认错，更声言要将龙王杀死，靖大怒，将其困于柴房。哪吒到南天门阻止龙王见玉帝，将龙王打伤，龙王誓言不会善罢甘休。 哪吒用乾坤弓和震天箭向天发射，误将白骨洞石基娘娘的道童杀死。石基娘娘到李府寻仇，靖代为赔罪，哪吒提议和娘娘决斗，惜技不如人。太乙真人用神火将石基娘娘打回原形，并告知哪吒，玉帝已派人捉拿李靖一家。

哪吒赶回家阻止东海龙王捉拿父母，承担自己的过错免连累父母，决定削骨还父、削肉还母。哪吒成孤魂野鬼无处可去，太乙真人表示只要建一座「哪吒庙」受三年香火便可重回人间，故哪吒半夜回李家求母相助。 三年后，李靖领兵途经哪吒庙，为怕不肖子再遗害人间，于是大肆破坏。哪吒再成孤魂野鬼，太乙真人为了他及时遇见下山的姜子牙，故将莲花作其身，并赠送火尖枪、风火轮的法宝。哪吒为报庙宇破坏之仇，欲将李靖置诸死地，金吒虽及时现身伸出援手，却被哪吒打败。

哪吒欲将李靖杀死，燃灯道人及时用玲珑宝塔镇压哪吒，并将其转赠予靖，命二人扶助姜子牙伐纣。纣王被女娲圣像吸引，出言侮辱，使女娲大怒，并命画眉鸟精下凡迷惑纣王，以加速商朝灭亡。 纣王得悉苏氏诸侯有一女妲己，貌美如花、天姿国色，欲纳她为妃妾，苏侯拒接圣旨，引发商、岐大战。苏侯无力抵抗、宁死不辱，结束自己和女儿的性命，时西侯赶至，劝其送女入朝献给纣王，好让他日能感化纣王。

苏侯携女上朝，在驿站休息时，妲己被画眉鸟精附身；当纣王看到妲己的美貌后，立封她为妃，赐众文武官欢宴三日。妲己为妃后，为使纣王荒废政事，特建酒池肉林，终日与纣王嬉戏玩乐。 女娲为测试姜子牙伐纣的决心，故化身成一受伤妇人向他求助，并表示愿意委身下嫁，但遭子牙婉拒。子牙到朝歌投靠结拜兄弟，悉其兄有一大楼常于兴建时常会无故起火，愿助其解决灵异事件。子牙于朝歌城以算命之术维生，一樵夫路过怀疑子牙的算命的功力，与其打赌。

玉石琵琶妖游戏人间，见村民拥戴子牙便上前试探实力，却被子牙识破身份，用灵符封镇压；村民见子牙无故伤害女子，大怒，拦途截轿向比干丞相伸冤，子牙向比干告知事情原委，比干决彻查此事。 子牙说宫内充满妖气，比干即告知纣王，妲己斥责他无中生有；妲己见纣王大赞琵琶妖貌美如花，便借呷醋之意替其解封。琵琶妖为报被封之仇，袭击子牙，妲己亦暗中协助，却被子牙打回原形。 申公豹见徒儿被打回原形，需找100个孕妇子宫回来提炼精华，助她重返妖道，为达目的，妲己要纣王代找。妲己提议建鹿台讨纣王欢心，纣王命子牙于短期内完成，子牙拒绝后逃去，被追兵追赶至悬崖。

子牙为逃追兵跳崖，为仙翁所救，告知其一生有十劫，子牙明白并决定隐居西岐待明主出现。燃灯道人求见比干告知皇宫内妖气日重，将对纣王不利，故赠一除妖桃木剑，以保纣王安全。纣王将桃木剑挂于寝宫之中，妲己见之欲用妖法对付，却反被追杀，幸纣王及时赶至，才保性命。 妲己得悉桃木剑为比干所献，怀恨在心，讹称患有心病，要比干的玲珑心才可根治，纣王为救美人决杀比干取心。子牙拜别比干时，见纣王急传比干入宫献玲珑心救美人，子牙让比干喝下符水保命，但绝不能被他人提及无心之事。比干命数已尽，子牙无计可施，踏上往西岐的路，途中休息时遇旱天雷，算出西伯侯有大难将至。

姬昌赶路上朝见纣王途中遇妖精袭击，幸得哪吒所救，并于古庙暂避，时观音大使现身，指弃婴为姬昌第100个儿子，名为「雷震」。姬昌推算殷商将亡，纣王欲杀之，被王飞虎将军所阻，费仲提议多给一次机会，但纣王仍对亡国之言耿耿于怀，决囚他于羑里七年。 七年后，雷震子于云中子处学有所成，于练功时误吃仙桃，练成金刚不坏之身，云中子有见及此，赠他王母瑶池镇海神针一枝。

姬昌之子伯邑考为使纣王释放其父，带同西岐三件宝玉上朝面圣，妲己对伯邑考一见钟情，以教琴之名亲近，伯邑考拒于千里。妲己由爱生恨，向纣王诬告伯邑考轻薄自己，纣王大怒下旨将他杀死，并打成肉酱。纣王将伯邑考制成肉饼赐予姬昌，试探他能否推算得知肉饼的真相。纣王见他把爱儿之肉吃下，准他回国。王将军认为朝廷朝令夕改，故劝姬昌应及早低调回国；妲己认为姬昌是个深谋远虑的人，需灭口，纣王同意。 雷震子于山上修练时，吃下千年人参功力倍增，并能于天空翱翔，云中子再赠两样法宝给他，让他能够及时将姬昌脱险。姬昌回国后慨叹未能与伯邑考相聚，更口吐白兔，时观音大使带玉女至，示意将拯救伯邑考之魂，收为弟子，名为金童。

姬昌梦见被吊睛白额老虎袭击，找散宜生解梦，得知将有能人异士扶助，其名「飞熊」。子牙批算樵夫武吉入城将会打死人，武吉没有理会，一笑置之。 武吉入城后，不慎打死士兵，求子牙相救，并望拜子牙为师，子牙应允。姬昌与散宜生出解闷困，巧遇武吉告知真相，欲见子牙一面。姬昌欲拜子牙为丞相，特意斋戒沐浴表诚意，子牙见状愿接受此官职。

子牙于棋盘山上遇被琵琶妖、土精、柳鬼袭击，子牙不敌，幸得哪吒和雷震子及时出手相救，终集三人之力，将其击退。树妖夜袭姬昌，唯子牙所阻，姬昌受惊过度，危在旦夕。临终盼子牙能扶助武王，更盼子能爱国爱民。 纣王、妲己庆祝姬昌过世，众臣怕武王得子牙扶助有灭国之意，妲己则表示已请高手对付子牙。武王得知纣王大量剖杀孕妇，决定为万民著想举兵伐纣，并命子牙捉拿树妖祭姬昌。

子牙重回棋盘山寻土精、柳鬼下落，惜被蜘蛛精所擒，幸哪吒、雷震子及时出手相救。子牙欲亲自捉拿土精、柳鬼为姬昌报仇，哪吒对付蜘蛛精，而雷震子则被白鸽精压制，幸杨戬及时现身相救。琵琶妖、申公豹等现身为众妖解困，申公豹更对子牙表示已设下万仙阵对付他，阻碍他们伐纣之计。 武王封子牙为伐纣元帅，子牙从命，决定出师攻打京城。子牙领哪吒、雷震子、二郎神、李靖攻打万仙阵，申公豹和众妖惨败；时闻仲及时现身协助申公豹，将众人绑起，云中子、太乙真人、燃灯道人赶至，合力将二人消灭。

子牙率领大军攻陷朝歌，纣王闻言欲与妲己到摘星楼引火自焚，妲己向其表明妖精身份后，回天复命。妲己因残杀忠良、涂毒生灵，女娲将其五花大绑，交由姜子牙正法。 纣王自焚而死，商朝正式灭亡，子牙返回昆仑山，请天尊、仙翁赐予封神榜，仙翁命他建封神台，全朝人民斋戒沐浴以迎接封神榜。子牙从仙翁手上拿到封神榜后，遂将哪吒、杨戬、雷震子、李靖等一众有功之士论功行封，而他则被周武王封姜太公，为天下诸侯之首。