武林中人常广源(谢贤饰)远涉迦兰盗取奇书「迦兰经注」失手，邂逅国师独女沙妃莉(欧阳珮珊饰)，两情相悦，莉替源盗得经书后，随源潜回中原，结为夫妇，源沈迷「经注」武功而冷落莉，后莉因爱生恨，怀著源骨肉离去。

十八年后，源已成一代宗师，收得张廷谦(欧瑞伟饰)为徒，莉宿怨未消，设计诱源作一打赌，源不察，声言如莉能令谦失信则自废武功，以解恩怨。

玄龙堡少堡主屠琛(关礼杰饰)实乃源、莉之子，邪恶狠毒，曾奸污红叶堡主之女柳凝姬(邵美琪饰)。一日，谦为毒物所伤，几致死，琛救之，谦允为琛做三件事报恩。自始，源、谦师徒陷入万劫不复之境，而源、琛父子亦见面不相识，源终被琛杀死，莉也饮恨而终。