郭啸天(朱铁和饰)及杨铁心(谢贤饰)均为结义兄弟，隐居于牛家村，郭妻李萍(苏杏璇饰)，杨妻包惜弱(李司棋饰)均已怀孕，一夜，郭、杨与长春子丘处机(夏雨饰)相遇，结成好友，岂料因此而引起祸害，金国六皇子完颜洪烈(刘江饰)为追杀丘处机，竟遣人杀死郭啸天，并对惜弱垂涎，行诈术令惜弱委身下嫁，杨铁心毁家后遁迹江湖不知所终。

丘处机闻讯赶来，誓要拯救故友遗孤，因而在江南与七怪冲突，事后冰释，丘与七怪订下盟约，双方寻找郭杨后代，教之武功，十八年后公开比武，看谁可胜，七怪允之，千里迢迢，找寻郭啸天后裔。

话说李萍逃至蒙古大漠生下郭靖，此子资质迟钝，四岁始能人语，但郭靖刚直善良，获得蒙古部族首领铁木真(秦沛饰)的喜爱。一日，七怪路过大漠，竟寻得郭靖下落，于是传授郭靖武功，可惜郭靖不能一一消化。一夜，七怪在荒山被黑风双煞所围，张阿生因而逝世，幸郭靖无意中杀死陈玄风，与梅超风(黄文慧饰)结下仇怨。

岁月匆匆，郭靖(黄日华饰)已成为十六七岁的少年。郭靖因救铁木真有功，铁木真乃将爱女华筝(黄造时饰)许配，并封郭靖为金刀驸马。期间，靖又得马钰指点，功力大进。

郭靖别过母亲，与七怪往江南赴丘处机之约，中途遇比武招亲，郭靖不愤杨康(苗侨伟饰)反悔，与他展开恶斗，中途又遇黄药师之女黄蓉(翁美玲饰)，从此结下不解之缘！

原来丘处机早已寻得杨铁心之子杨康，知他认贼作父，但也不便揭穿，只好教以武功，以应付江南之约。此时丘处机见杨康贪图富贵，本性难改，只好摇头叹息。

杨铁心自毁家后，与养女穆念慈(杨盼盼饰)浪走天涯，因比武招亲事与爱妻重聚，可惜世孤力弱，杨康又反目不肯相认，铁心与惜弱竟双双自尽。