中国南宋时期深受外忧内患困扰，内有官商勾结、外有金人来犯，导致人心不稳，社会弥漫著不安气氛。此时临安城出现了一个奇人，是人称「济癫」（麦嘉饰）的和尚，后人更将其奉为「济公」。济公虽为出家人，却不念经、不坐禅，亦不遵守佛门的三规五戒。济公行为疯癫，但实则料事如神、充满智慧，而且法术高明，到处医人医世。

济公点化世间的不平人，先后遇上卖艺维生的冷小翠（吴倩莲饰）、名将之后杨大一（黄智贤饰）、猎户林富贵（杨若诗饰）、离家出走的光头仔（曹骏饰）等人，为各人指点迷津。济公虽能解决世间各种奇难杂症，但亦有无能为力之事，皆因济公未曾经历爱情，故不懂应付男女感情纠纷。济公为体会爱情事，竟欲闯情关，却弄至遍体鳞伤……