任清狂私通朝廷命官左忠良劫囚车，为慕容世家破坏。慕容剑秋对曲漓江一见钟情，父慕容晓风却希望他与花掩月成婚。两名东瀛武士挑战各大门派，狂施计令二人与秋结怨。秋被江误会喜欢月，故意向月示爱，借此向江澄清。

东瀛武士追杀秋，月父花无崖插手，与秋同遭对方约战。月与万重山求签，签文指二人有份无缘。狂以毒掌打伤月，借此令崖被迫耗内力替月把毒逼出。秋为让东瀛武士没有借口向崖挑战，把崖打败，抢得无崖小筑的牌匾。

风称唯家传牵情剑法可对付东瀛武士，因剑法只传长子长媳，秋向江提亲。良遭灭口，为半面罗刹所救。刹与良到少林寺偷药以恢复容颜，月、狂闻风而至，月错杀狂徒弟，狂向崖追究，东瀛武士出现扭转局面，事后崖约战狂。

崖与狂决战前夕，托风照顾月。崖不敌狂，宁自尽也不愿死在狂手上，月怪风不帮崖。风希望秋与月成亲，以教月牵情剑法对付狂，秋拒绝。山绑上炸药找狂报仇，欲同归于尽，却累风为救他而受伤。江练牵情剑法，江兄偷学。

月借比武招亲布局杀狂，被不知就里的秋及江破坏，月恼恨二人，不辞而别。秋与江的婚事落实。江兄受狂的相好所骗，哄江写牵情剑谱，后被杀，剑谱落入狂手上。狂杀秋全家，秋与江杀死狂，但秋无法原谅江，与她情断。

江欲离镇，却因认识到唐吉而留下。雏妓烟雨被拍卖，获秋相助，雨为报恩，甘愿为婢。秋为江之事，终日喝酒逃避，雨得知，苦苦激励秋。雨遭青楼客人挟持，秋受制而被推下山崖受伤，为江所救。江因有愧而逃避见秋。

江调查钱大人疑与山贼勾结一事，遭混入山贼中的太子警告，后更被关起来。皇帝微服拜祭风，遇秋。钱伪造皇榜敛财，秋上京面圣，帝为了解秋为人，与他同行。钱带人截杀秋，太子和帝表露身分，钱发难，秋等人杀出重围。

秋等人与钱正面交锋，月和江出现相助，最终钱为太子杀掉。月决重振家声，刻意接近太子。太子提议江和吉建立民间慈善组织忠义门。秋眼看月与太子过从甚密，提醒山仍在到处找她。山回来，月因山对自己好，于心有愧。

太子得知月与山的关系，与江谈过后，决定放手，月误会江拆散二人。忠义门开立，月托词与江比武。月为破牵情剑法，与赤眉神君偷帝的麒麟刀，却被人捷足先登。帝向秋道出昔日密姬赠刀之事，姬行刺帝，被秋阻挠而事败。

帝见姬，后悔当年没有为其殉情，自戕求姬原谅，姬感动，重新把刀赠帝。大贼狄魁抢去刀，秋及江奉命找其下落，二人擅闯卧龙山庄，江被机关所困，庄主给二人两杯酒，其中一杯有毒，秋把两杯酒也喝下，庄主遂放走二人。

月捉去魁子，要胁魁交出刀及金蝉战衣，秋要月交回魁子，月竟向魁子下毒，令其死去；魁以为是秋所为，找秋报仇，为秋及江杀死，月乘乱夺去刀及战衣。月劫走五十万両御用金，被雨发现，雨被月掉下河灭口，幸被秋救回。

雨说出月所为，月知事败欲逃，为秋、江阻止，得君救走。月杀死君，取得秘笈，练成赤眉神功，并重金聘黑道中人杀秋及江。月率众对付秋及江，二人不敌，幸得山死命相救。秋著吉、雨到京师请救兵，太子催促二皇叔救人。

月设局引秋及江上绝情崖并杀之，秋、江不敌，二皇叔带手下至，放毒烟欲趁机除去秋及江，但二人最终合力击败月并废其武功。帝欲下旨让秋、江成婚，秋有意相避，江与秋断情。帝遇刺，太子怀疑二皇叔，设下诱敌之计。

二皇叔将计就计陷害太子，江销毁不利太子的证据，结果二人与吉被囚天牢。秋救走太子三人，并传帝口信要三人往瓦剌找脱哈木及艳霞公主出兵勤王。月投靠轩辕霸一，被其强暴，却因一有利用价值而放弃杀之，并向山分手。

脱哈木决定出兵勤王，但实则欲霸占中原。二皇叔篡位失败，欲利用三皇叔杀帝，反被对方杀死，三皇叔亦被秋等人合力制服。江决淡出江湖，秋经帝一番劝解，克服内心障碍，与江重拾旧情，但二人成婚之日，秋竟留书出走。

月传秋死讯刺激江。月发现木要侵略中原，色诱并威胁他杀江，木反把她交给江。木对月不轨，霞拥著吉哭诉。太子举行屠月大会，山及一救月，木趁乱放瓦剌兵攻城，终失败而逃；月要一杀江，秋吓退一，江发现秋失去一手。

秋因国难当前，收太子为徒，传授牵情剑法。月为要一杀秋及江，引江等人进攻山寨，一带月逃走。三皇叔被杀，时木攻打皇宫，一亦趁机率众闯入，太子以天残诀杀死木及打败一。一得悉之前被月出卖，把她毁容，为秋杀掉。

太子道出懂得魔功天残诀及三皇叔死去的因由，秋要其每天诵经以净心魔。木弟欲烧死吉和霞替木报仇，此时霞承认爱吉，危急间瓦剌人杀死木弟。帝欲收秋为义子，日后接管江山。太子因江不爱己及帝欲传位予秋，对秋仇恨。

山不嫌弃月毁容，但月拒与他一起，后被刹抓住。江以为太子命不久矣，答应婚事。江发现太子仍在练天残诀，被其打下山崖。月发现江，引秋前来，并骗刹对付二人。月杀掉刹，欲杀秋及江之际，山阻止，并因失望而杀掉月。

（大结局）山杀月后自尽。太子软禁帝，又利用霞及吉引秋和江现身，秋及江将计就计，把帝救出。太子追杀秋及江，秋牺牲自己让江在背后发掌，重创太子，再与江以牵情剑法把太子杀掉。秋伤重，幸终获救，与江浪迹天涯。