李纯随父隐居渔村多年，一直醉心练武，立志在江湖上扬名立万。李纯在父亲病逝后，闯荡江湖，初遇巫胜，二人惺惺相惜。李纯遍寻同心盟剑士挑战，却遇隐藏身份的南门拾，二人结为好友。李纯不敌易龙，获南门拾解围。

龙四为夺剑王之名，耍手段逼使沈洛山及蒋捷退出。李纯为得剑王大会请柬，不惜在武林前辈胯下爬过。大会内，李纯被轩辕正击倒后，始觉天外有天，决要潜心修练。龙四与惊天对垒时，竟然出术，剑王之位终由惊天夺得。

沈洛山、南门拾奉命追查黑衣剑士被杀一案；洛山不听南门拾劝告，被焦瘤子等偷袭，幸获南门拾解救。轩辕正邀大内高手坐镇其女儿与段惊天的婚宴，焦瘤子趁机抢劫国库；原来轩辕正暗地里与焦瘤子合谋。南门拾初遇叶青。

叶青两位师叔为夺叶青师父留下的剑谱，向镇上居民下毒，南门拾替叶青击退二人。叶青听南门拾之言找李纯帮忙保管剑谱，师叔寻至却被李纯击杀；叶青将剑谱送给他。南门拾与段惊天等设计引出龙四抢夺剑谱，后将其捉拿。

轩辕正宣布由沈洛山继任戒律堂堂主，段惊天愤然而去。李纯与巫胜被日煞星赶绝而缺水缺粮，幸得红海棠接济。李纯击败日煞星后，竟决心向轩辕正下战书。轩辕正派惊天代为出战，又在战前夜袭李纯；李纯终因伤不敌惊天。

焦瘤子劝说李纯归顺，惟被拒；轩辕正命焦瘤子斩草除根。李纯、巫胜被焦瘤子追杀，幸得黑衣人相救；李纯认出红海棠便是黑衣人，决拜她为师，并隐居山林练武。轩辕正派南门拾缉拿血骷髅，以测试其升当金衣剑士的能力。

冷万情盗取白家庄宝物，南门拾捕之，却又心软把她放走；万情对南门拾萌生好感。南门拾发现盗物者是白家庄主之子，将其押返同心盟，怎料中了轩辕正之计，被停职处分。南门拾代弟送画向叶青示爱，叶青却向南门拾表白。

南门拾先后带冷万情见柳学儒及叶青，表明万情才是自己的意中人。南门拾为答谢叶青鼓励学儒上京赴考，送上玉珮，事后被学儒发现，并跟南门拾发生争执。惊天求南门拾助缉拿血骷髅。蒋捷暗中跟踪血骷髅，竟发现是易龙。

蒋捷告诉段惊天易龙是血骷髅，惊天设计捕之，本想在轩辕正面前指证沈洛山及易龙，怎料却反被诬陷；蒋捷更出卖惊天，惊天终被轩辕正贬为黑衣剑士。李纯练武多时苦无突破，不满红海棠不愿传授他上乘武功，愤然而去。

冷万情设计骗得李纯假扮血骷髅，为其盗取玉狮子。段惊天得悉血骷髅犯案，与南门拾上门调查，却被沈洛山等侮辱；惊天指沈洛山等是内奸一言传出江湖，惹起风波。万情约见南门拾，遇李纯寻至，万情始知二人竟是好朋友。

南门拾与李纯均对冷万情有意。段惊天被流氓恶意滋扰下还击，沈洛山等欲惩处惊天，李纯挺身而出，更向洛山下战书。李纯击败洛山后，获轩辕正邀请加入同心盟，李纯婉拒。轩辕正得悉万情是血骷髅，欲利用她拉拢李纯。

李纯答应跟冷万情离去，却又向轩辕正下战书，万情得悉后与李纯划清界线。万情求南门拾带她远走，惟他不舍年老母亲；万情孤身而去，半路却被龙四所擒，更被轩辕正所胁替他办事。李纯因万情失踪，与南门拾发生冲突。

冷万情设计令李纯误会是南门拾禁锢她，李纯愤然找南门拾算帐。段惊天及南门拾奉命捉拿万情与李纯，审问盗取玉狮子之事。事后轩辕正谓与万情之父是结拜兄弟，收万情为干女儿，借此劝服李纯加入同心盟，成为金衣剑士。

蒋捷要求出外追查刺客线索，轩辕正假意答应，却暗中将血骷髅的罪名嫁祸蒋捷，李纯终将蒋捷刺死。李纯受冷万情唆摆，误会南门拾在背后放冷箭，遂针对他。柳学儒贪赃枉法，被官府通缉，他逃回来求南门拾替其洗脱罪名。

红海棠混入同心盟后，向李纯道出自己是轩辕正的同门师妹，却被他妒嫉而追杀多年，苦劝李纯离开。红海棠为证明轩辕正所做的恶行，答应作客同心盟，却被冷万情设计挑拨她与李纯的关系。南门拾忍痛带官差逮捕柳学儒。

沈洛山、易龙挟冷万情逼李纯现身，李纯执意救走万情。红海棠欲杀万情，被李纯阻止，两师徒为此闹翻。李纯遭洛山与易龙伏击，辗转被擒。轩辕正击毙红海棠及巫胜后，将罪名嫁祸李纯；又以叶青性命，逼南门拾隐瞒真相。

段惊天在南门拾口中得悉轩辕正的真面目，并救出叶青后，惊天欲带轩辕绮琴离开同心盟，却突然毒发昏迷。南门拾确定冷万情是轩辕正的人后欲杀之，惟最终不忍下手。李纯被当众处决之际，南门拾冲入直指凶手另有其人……

南门拾带柳大娘、叶青前来作证，还李纯清白；龙四、沈洛山及易龙作贼心虚，畏罪潜逃。轩辕绮琴另觅大夫替段惊天诊治，始知轩辕正奸计，决跟惊天离开。轩辕正受形势所迫，辞去盟主之位，却仍与龙四等暗中蠢蠢欲动。

李庄主介绍六位竞逐盟主之位的候选人，李纯、南门拾无意争夺，执意退出。叶青、柳学儒得知后，劝说南门拾参加竞选。大会上，段惊天脱颖而出，惟此时南门拾竟表明要参加争夺，惊天为让武林人士心服口服，答应比试。

南门拾与段惊天激战间，心跳突变，被惊天击败，惊天因而成为同心盟盟主；叶青怀疑惊天下毒。轩辕正创立仁义山庄，广发武林帖，惟武林中人以惊天马首是瞻，拒绝赴宴。轩辕正设计抢夺赈灾镖银，又送回失镖，还以颜色。

柳学儒与南门拾吵架后离家出走，获轩辕正收留，并授予武功。轩辕绮琴与段惊天夫妻决裂。惊天为挽回同心盟劣势，偕杨洪、周铜伏击轩辕正，却被他洞悉，三人落荒而逃。武林中人对惊天失去信心，竟邀南门拾成为新盟主。

李庄主率众迫段惊天辞退盟主之位，却被惊天发狂打伤。惊天被手下出卖，夺去盟主令牌，后被轩辕正囚禁。绮琴以为父亲放弃名利，答应留在身边。南门拾被再三苦劝下终答应继任盟主，惟至大典之日，他却得悉仪式已搁置。

柳学儒诬陷南门拾的身世与焦瘤子有关，南门拾为澄清谣言，暗访柳大娘，却被轩辕正伏击；焦瘤子现身解救南门拾，令众人认定二人是父子关系。武林中人恳求轩辕正重新执掌盟主之位。李纯终寻回冷万情，二人相拥而哭。

南门拾求李纯联手铲除轩辕正，惟李纯只想跟冷万情隐居生活。南门拾以揭露万情血骷髅身份作胁，迫她暂时离开李纯。焦瘤子助段惊天恢复元气后，联手杀死沈洛山等；惊天挟轩辕绮琴，迫轩辕正在武林中人面前自招罪行……

（大结局）轩辕正利用柳学儒引开南门拾，让龙四掳走叶青。南门拾不忍跟学儒对打而被制服，轩辕正废掉他武功。学儒知错救走叶青，却被轩辕正重创，他临死前向兄长道歉。李纯、南门拾、冷万情及叶青拚死围攻轩辕正……