康熙晚年，众皇子对帝位虎视眈眈。四皇子（万梓良饰）获吕四娘（米雪饰）、年羹尧（杨泽霖饰）及韩冲（梁小龙饰）等人相助，而十四皇子（伍卫国饰）则有武林高手曾静（姜大卫饰）支持，两人争持甚为激烈。期间，四皇子与四娘互生情愫，曾静亦钟情四娘，三人的关系更形复杂。

其后，四皇子毒杀康熙并篡改诏书，终于成功登上帝位，改号雍正。此后雍正肆意排除异己，对曾助他夺位的人亦翻脸无情，令四娘悔恨不已。最终，十四皇子密谋反击，欲利用曾静与四娘行刺雍正，掀起重重杀机。