本片是林正英“道士形象”黄金时期的代表作之一，由叶成康执导，浚升影业出品。影片巧妙融合古装降魔与现代都市双线叙事，是港产灵幻片中将“时空穿越”玩得最飞的一部。王祖贤在片中一人分饰古代民女与现代医生，与林正英、黄秋生、成奎安等共同上演了一场跨越时空的正邪大战。该片在台湾上映时曾改名为《穿梭时空五百年》，票房表现不俗，是90年代初港片类型化探索的典型样本。

明孝宗年间，扶桑鬼王（左颂升 饰）率领鬼众在施家镇作恶，强掳貌美女子施施（王祖贤 饰）为姬。途经此地的茅山道士草芦居士（林正英 饰）与徒弟小龟（黄一山 饰）路见不平，出手相救，却因鬼王法力高强而受挫。恰逢朝廷派来捉鬼的一品武官马尚峰（成奎安 饰）赶到，三人不打不相识，决定联手对抗鬼王。

决战时刻，草芦居士与鬼王各自施展毕生法力，巨大的能量碰撞竟意外打开了传说中的“天地玄门”——一道时空裂缝。激斗中的众人被吸入其中，瞬间从明朝穿越到了20世纪90年代的香港。初到现代，草芦师徒与马尚峰闹出不少笑话，而鬼王则潜伏起来，伺机恢复元气。

草芦居士在医院偶遇女医生Gigi（王祖贤 饰），发现她与施施长得一模一样，而Gigi的男友阿Ben（黄秋生 饰）竟也与鬼王神似。居士认定这是五百年前孽缘的延续，决心阻止悲剧重演。此时，鬼王利用阿Ben内心的阴暗面，附身于他，并在教堂劫持了Gigi，企图完成当年未竟的逼婚仪式。草芦居士带领徒弟与马尚峰及时赶到，在现代都市的教堂中，与借体重生的鬼王展开终极决战，誓要彻底消灭这跨越时空的邪祟。