本片是洪金宝监制、午马执导的灵幻功夫喜剧代表作，与《鬼打鬼》共同奠定了该类型的影史地位。影片巧妙融合了民间丧葬习俗、神怪斗法与市井笑料，由洪金宝、午马、林正英“铁三角”坐镇，被誉为“港式僵尸片的教科书式作品”。片中“纸人通灵”、“阴差勾魂”等桥段设计极具民俗想象力，既保留了传统功夫片的扎实动作，又开创了鬼怪题材的诙谐叙事风格。

纸扎铺伙计朱大肠（洪金宝 饰）与发小马麟祥（午马 饰）情同手足。马麟祥为骗取家族遗产，与外地女子小云（金燕玲 饰）合谋上演“假死”戏码，计划事后分赃。不料小云实为盗墓团伙成员，假戏真做将马麟祥杀害。朱大肠察觉蹊跷，趁守夜时假扮纸人潜入灵堂调查，却意外撞破团伙阴谋，被对方用毒针灭口。

朱大肠冤死后，其未婚妻阿云（钟楚红 饰）悲痛欲绝。马麟祥的鬼魂心怀愧疚，联合精通茅山术的二叔公（林正英 饰），设计从阴差手中抢回朱大肠的魂魄。众人必须在天亮前将魂魄送回肉身，否则朱大肠将永不超生。于是，一场人与鬼、道与邪的混乱大战在义庄展开。最终，在二叔公的法术加持与马麟祥的鬼魂协助下，朱大肠成功还阳，并与阿云有情人终成眷属。