广西教头石镇岳，迁居广州，并设馆授徒，后因妒忌黄飞鸿（刘江），处处与宝芝林中人作对。 林世荣（刘德华）为人谦虚朴实，以卖猪肉维生，与欧阳菁菁青梅竹马，感情甚好。世荣与梁宽（董玮）均对黄飞鸿非常敬慕，常欲拜在其门下学艺，及后两人在贺诞争夺「招福牌」时有出色的表现，甚获黄飞鸿赞赏，并收两人为徒。 菁菁本对世荣一往情深，但见世荣只顾练武，对她毫无表示，所以当纳兰正德（汤镇业）向她展开追求时，她改投正德怀抱，下嫁正德。 正德之师段霸天，为人阴险恶毒，为求名利，不惜勾结法国人，为非作歹，并屡次欲行刺广西黑旗将军刘永福，但每次均为黄飞鸿门人无意中破坏了，所以段霸天对宝芝林中人，恨之刺骨，后更拉拢石镇岳，联手对付黄飞鸿。 世荣自菁菁下嫁正德后，闷闷不乐，无心工作，以致误堕霸天陷阱，幸得菁菁帮助，逃亡香港。但这事给正德知悉，误会菁菁对世荣余情未了，妒火中烧之余，欲暗杀世荣，但错杀黄飞鸿之子黄俊义，此事为段霸天看见，他就以此要胁正德为他卖命。 眼见俊义为他枉死，师父身陷冤狱，世荣立刻潜逃回广州，访查真相。