大理王子段誉﹝汤镇业饰﹞性喜习文而恶习武，偏偏无意间学会几种上乘武功，包括凌波微步及六脉神剑等。他先后爱上几个少女，但发觉全部是父亲段正淳﹝谢贤饰﹞的私生女。

段誉欣逢丐帮帮主乔峰﹝梁家仁饰﹞，并结拜为兄弟。乔峰为人正气凛然，后来知道自己是辽人，痛苦万分，又被诬为杀师弑父母的大罪人，顿觉天下之大无处容身，幸得知己阿朱﹝黄杏秀饰﹞相伴，但好景不常，阿朱发觉自己竟是段正淳和情妇阮星竹所生的女儿，顿觉万念俱灰，而乔峰又误会段正淳为杀父仇人，决报父仇，阿朱相劝无效，唯有乔装段正淳，硬接乔峰一掌死去。乔峰伤痛欲绝，携同阿朱的胞妹阿紫远赴塞外，遇上契丹皇帝并助他平定叛乱。