血魔上官警我(关礼杰饰)复苏，其元神辗转遁入女娲遗石中，遂降生成日后之石生(郑伊健饰)。时峨嵋弟子余英男(陈松龄饰)、易静(胡樱汶饰)及申屠宏(欧瑞伟饰)奉命齐往截击之，英男竟与石生渐生情愫，不忍下手。

此际，魔君轩辕法王(罗乐林饰)正欲寻石生供其驱策，石生不慎受诱而开启魔窍，终化为血魔。白侠孙南(曾航生饰)得悉，急赴天都向仙女谢璎(陈慧仪饰)商借七宝金幢对付石生，不料身遭毒咒所诅，变成石像，与谢璎阴阳永诀。

英男为解除石生魔性，砍去石生右手，血魔遂借手遁去，飞入幻波池，附身于崔盈(钟淑慧饰)体内，屠宏为救爱侣，不惜舍身入魔道。此时，魔界势力日盛，峨嵋派终被攻破，正魔两道势将展开一连串恶斗！