邪派高手上官苍穷算出元宵乃诸葛神侯气数最弱之日，他遂安排杀手刺杀神侯与四大名捕，而东瀛高手胡天龙亦派徒儿胡正往中原刺杀神侯。神侯自知凶险重重，遂诈病引已归隐的四大名捕回京助他，岂料他遭伏击，命悬一线。

诸葛神侯遇伏身亡，四大名捕齐集京师，誓要为师报仇。胡正暗中监视四大名捕，并将神侯的死讯通知师父。神侯一职悬空，皇上欲于四大名捕中挑选一人接任。上官苍穷派子女往神侯的葬礼捣乱，时棺木竟突然发生爆炸。

四大名捕婉拒继任神侯之位，皇上决定公开比武甄选人材，上官苍穷因此派人暗杀竞争对手。追命接到神侯密函，著他保护连成镖局总镖头，惜镖头已被杀，只余下女儿连秋心。无情亦接到任务，要他往保护神侯的师侄小诸葛。

追命助连秋心押镖，岂料中伏受伤。冷血偷偷往上官府查探，却遭围攻，幸得胡正相救。无情施计教训高傲的小诸葛，并把上官苍穷的杀手击退。苍穷的女儿上官嫣然原来乃仆人夏侯怪所生，此秘密差点被苍穷之子上官乔得悉。

上官乔为讨好心上人任媚儿，透露自己杀了一名一人之下、万人之上的人物，此话被跟踪他的铁手听到。冷血发现代表神侯的星仍然闪亮，因此怀疑神侯未死。皇上甄选神侯，候选人却集体遇袭，只剩小诸葛与上官苍穷相争。

上官苍穷率众蒙面暗杀小诸葛等人，胡正为报恩而救冷血，二人击退苍穷，并刺伤了他的手。冷血等人上门验证苍穷是否刺客，上官嫣然命人假扮苍穷，令冷血等人无功而回。连秋心得到皇上的请柬，与追命进京追查杀父凶手。

胡正奉命要于一个月内杀死四大名捕，但他败于冷血剑下，于是冷血将自己的令牌给他以向师父复命。追命与连秋心回京途中遇伏，幸两人最终安然抵达神侯府。无情与追命发现他们皆收到神侯的锦囊，故欲找出送锦囊的人。

上官苍穷成功破了小诸葛的阵法，顺利当上神侯。四大名捕欲引退，被皇上与苍穷所挽留。苍穷宴客，上官乔欲毒害四大名捕，遭苍穷阻止及责备。乔欲得到任媚儿，却遭她冷拒，故其手下将她迷晕掳走，途中恰巧被无情发现。

无情救了任媚儿，对她生出情愫。追命与无情怀疑冷血替神侯送递锦囊，时冷血偷取追命的令牌予胡正，被追命发现，冷血道出实情。上官苍穷命人找当日相助冷血的剑客，上官乔发现此人是胡正，苍穷欲利用他对付四大名捕。

无情等人逼冷血交出胡正，冷血与他们闹翻而出走。连秋心跟踪冷血，却被胡正打下山崖，幸获任媚儿相救。胡正得悉上官苍穷乃杀诸葛神侯之真凶，苍穷将他囚禁，再派人假扮他。冷血被假的胡正打伤，追命等人将他救走。

夏侯怪欲带上官嫣然离开上官家，上官苍穷劝止，时上官乔偷听到二人对话，得悉嫣然之身世。追命接获通知带连秋心回去，因此与任媚儿重遇，对她心生倾慕。苍穷向皇上指证胡正乃杀诸葛神侯之真凶，四大名捕力证其清白。

四大名捕借胡天龙之名施调父离山计，成功救出胡正。上官苍穷以替身陷害四大名捕，四人不忿，拆穿苍穷之诡计，誓要捉拿假的苍穷。上官乔命毒神农向任媚儿放迷烟，岂料迷晕了连秋心，幸被媚儿及时发觉，神农负伤而逃。

上官乔欲轻薄上官嫣然，夏侯怪将他打伤，并警告上官苍穷管束儿子。四大名捕设局引苍穷的替身现身，岂料计划遭嫣然识破，苍穷派人将替身救走。四人功亏一篑，决定以退为进，向皇上请辞；苍穷趁机以慢性毒药控制皇上。

四大名捕决定离京，分头找寻上官苍穷的罪证。追命钟情任媚儿，她却与无情互相倾慕，追命不禁心生妒意。上官苍穷以毒药控制皇上，并计划成立魔教称霸天下。小诸葛前往找寻宝书《孔明策》的下落，苍穷欲邀他合作遭拒。

小诸葛被上官嫣然兄妹袭击，无情击退二人。冷血跟踪夏侯怪，发现了他与嫣然父女关系的秘密，夏侯为了让冷血保守秘密，说出上官苍穷乃杀诸葛神侯之凶手。冷血指证苍穷，皇上却因受毒药控制而偏袒苍穷，冷血更被捉拿。

上官苍穷怂恿皇上斩杀冷血，冷血却被本已死的诸葛神侯所救。四大名捕遭撤职，冷血暗中著铁手保护皇上，铁手遂忍辱负重投靠苍穷，被无情与追命误会。无情与小诸葛往定军山找《孔明策》，追命则与连秋心留京伺机报仇。

上官苍穷杀掉假替身免除后患，他更派铁手追杀无情及小诸葛，铁手成功擒获两人。追命、连秋心及任媚儿往上官府救人，惜事败，追命、秋心获蒙面人相救，媚儿则被擒。上官乔欲逼媚儿跟他相好，其好事终被上官嫣然破坏。

上官嫣然为了阻止上官乔生事，因而让无情与任媚儿成亲。上官苍穷施计令皇上轻薄嫣然，皇上怕丑事被扬，被逼加封苍穷父子，因此令众臣不服。时血魔邪教冒起，苍穷为了建功而决意铲除邪教，最终却发现教主竟是冷血。

上官苍穷说服冷血加盟其门下，他又以毒药控制无情及小诸葛，并派上官乔与二人前往找《孔明策》。皇上的身体日差，追命接到任务要活捉毒神农以取解药救皇上。上官嫣然跟踪追命，却被他发现及打伤，危急时被冷血相救。

毒神农暗算追命后逃去。追命治愈双眼后往上官府救任媚儿，结果中伏，幸得蒙面人相救。毒神农打伤蒙面人的左臂，其后却发现冷血左臂受伤，时上官嫣然竟帮冷血圆谎。冷血奉师命偷取上官苍穷的兵马帅印，终失手被擒。

冷血牺牲自己让铁手保护皇上，岂料上官苍穷另派高手置于皇上身边，暗地里软禁皇上。胡正倾慕上官嫣然，可是嫣然却钟情冷血，时胡正接到师命要他速回东瀛。铁手几经辛苦终于见到皇上，他劝皇上振作以摆脱药物的控制。

上官苍穷欲将上官嫣然嫁予胡正，嫣然无从反对。无情撕毁寻找《孔明策》的地图，成功保住自己与小诸葛的性命。胡正、铁手与嫣然救出冷血及任媚儿，却遭苍穷截击，幸得夏侯怪出手相救；众人成功逃脱，夏侯却身受重伤。

追命与连秋心被毒神农等人追杀，幸得冷血与铁手相救。上官乔带著无情与小诸葛无功而回，途中冷血等人救走两人，并将乔及毒神农掳走，成功为无情与小诸葛解毒。冷血等人欲逼上官苍穷以兵马帅印交换乔，苍穷布阵对付。

冷血将上官嫣然的身世告之，嫣然与夏侯怪父女相认。夏侯去世，嫣然自此改姓夏侯。上官苍穷于交易地点布下毒阵，静待四大名捕前来送死，时胡天龙突然造访，他惊闻四大名捕原来未死，即往找胡正痛斥一番，并将他打伤。

冷血从胡天龙手中救走胡正，并往找诸葛神侯，要求他出手对付天龙与上官苍穷。任媚儿向无情剖白真情，追命听到后自我反思，终接受连秋心爱意。苍穷欲炸死四大名捕等人，夏侯嫣然为救冷血而受伤，幸神侯赶至救走众人。

连秋心杀了上官乔报仇。夏侯嫣然终伤重身亡，冷血伤心不已。冷血道出诸葛神侯未死的消息，时上官苍穷亦查到神侯的下落，但神侯已逃去无踪。神侯派人通知四大名捕于其大限后一起反击，苍穷却想利用皇上引他提前现身。

上官苍穷自封摄政王，四大名捕找来容将军帮忙营救皇上，岂料他原来早已投靠苍穷。皇上被胡天龙押走，四大名捕前往救人时中伏，天龙欲杀冷血，幸被胡正及时阻止，天龙师徒正式决裂。连秋心中毒受伤，追命带她逃去。

连秋心毒发身亡，追命悲伤自责。诸葛神侯现身与四大名捕相见，众人仿如隔世。小诸葛发现寻找《孔明策》的地图，此时众人惊闻上官苍穷将正式登基为摄政王。神侯与四大名捕直闯宫廷，虽然成功救走皇上，惜神侯却被擒。

皇上派小诸葛送信予上官苍穷，愿以江山交换诸葛神侯。小诸葛趁机从神侯处骗取寻找《孔明策》的地图，私下出发觅寻。胡天龙私放神侯欲与他比武，遭神侯拒绝。苍穷找到神侯与四大名捕，双方激战，苍穷终为神侯所杀。

（大结局）无情为了任媚儿而忍痛拒爱，媚儿心死，决意出家。小诸葛带著《孔明策》回来，书中只有十个字，暗藏深意。胡天龙与诸葛神侯决斗，最终落败含恨自尽，胡正剖腹殉师。四大名捕听从神侯的教诲，继续为国效命。