济公和尚（林国雄饰）以四海为家，到处普度众生，医人医世，被百姓称为「济公活佛」。济公先后遇上屠青云（尹天照饰）、商小勇（蒋金饰），为二人指点迷津，更因而结下师徒缘份。青云对佛学充满兴趣，立志出家，惟因父亲反对而未能如愿。小勇处事冲动，经常替人强出头而惹来祸端，济公怎样点化二人？

小勇喜欢秦家二小姐倩红（文雪儿饰），倩红却钟情青云，然而青云一心向佛，形成扑朔迷离的感情瓜葛。与此同时，相士庞森（江汉饰）被魔树迷惑，误入魔道，残害苍生。济公联同青云、小勇两名徒弟，如何解救置身水深火热之间的同安镇村民？