康熙年间，四皇子胤禛（江华饰）不满康熙属意传位予十四皇子胤祯（甄志强饰），竟与隆科多（罗烈饰）合谋杀死康熙，再篡改遗诏内容，夺取皇位。与此同时，胤祯与年羹尧（徐锦江饰）正征战西藏，羹尧奉胤禛之命刺杀胤祯，惟被胤祯逃过一劫。胤祯从文觉（汤镇业饰）口中得悉宫中发生的事，遂班师回朝查明真相，终揭发胤禛的恶行。胤祯欲挥军讨伐胤禛却失败被软禁，胤禛顺利登基成为雍正帝，并将众皇子之胤字，改为允字。

允祯故意让自己的病情恶化，令雍正放下戒心，让他往芦山养病。此时隆科多因被雍正连番削权深深不忿，于是说服允祯密谋造反。允祯一党成功拉拢多旗旗主加入，直逼京城，惟因文觉被苗欣（蔡晓仪饰）所骗，继而令众人事败。雍正为巩固帝位，开始铲除戴铎、羹尧、性音等得力部下，后来苗欣看清雍正真面目，誓要替枉死的人报仇。