情人箭肆虐江湖，残害武林，「仁义四侠」四出查探情人箭秘密，先后死于箭下。其中四侠之首展化雨中箭后性命垂危，其子展梦白却开罪唯一能解箭毒的秦瘦翁，使化雨最终死去。梦白为报父仇，随三夫人离去，觅明师学武。

梦白遇上身中情人箭的秦无篆，对方死前把布旗门令旗及秘笈交予梦白保管。三夫人死去，梦白从苏浅雪口中惊悉三夫人是自己的生母，及她与三夫人的恩怨。梦白中毒，为方辛父子所救，后遇上千峰剑宫锦弼和宫伶伶两爷孙。

花飞为报仇，重创锦弼，锦弼临终前把伶伶交托梦白照顾。梦白遇上萧飞雨，此时伶伶留书离开，飞雨带梦白往找柳淡烟。飞雨发现淡烟是男儿身，欲杀他却被他逃脱。萧曼风派人以情人箭偷袭梦白，并指真正的梦白在帝王谷。

蓝天槌与黄衣人比武，孙玉佛欲趁机杀害天槌，梦白目睹阻止，因而与天槌及黄衣人成为朋友。梦白要闯帝王谷，黄衣人教他武功。梦白进谷后查明谷主萧王孙与情人箭之事无关，及他与三夫人的关系，更发现王孙就是黄衣人。

梦白在茶楼与唐凤起冲突，获天槌徒弟杨璇相助。杨璇本奉天槌之命接梦白往傲仙宫，却因妒忌梦白，向他下毒，不料反救了走火入魔的梦白。杨璇再施计把梦白踢下山崖，梦白因而遇到玄真子，并得知瘦翁与情人箭一事有关。

梦白前往四川找瘦翁，重遇唐燕。唐燕祖父唐无影赏识梦白，把唐凤许配予他，唐燕则被父亲唐迪安排与秦琪成亲。飞雨得知梦白被招为唐门女婿，而杜鹃早与唐燕私订终身，遂在唐燕成亲当日，使计替杜鹃及自己抢回心上人。

无影强迫梦白与唐凤拜堂，唐凤竟说不能嫁给梦白。梦白被神秘人打伤，与飞雨来到唐门祠堂，碰巧淡烟等人接连来到。唐凤带梦白和飞雨躲进机关石室，梦白和飞雨从众人对话中，得知是浅雪安排儿子冠儿冒充梦白入帝王谷。

唐凤为救梦白和飞雨，被唐迪打伤，最终伤重死去。林软红阻止玉佛杀秦琪，为玉佛所杀，他死前向秦琪表白，并告知杀瘦翁的人是淡烟。唐迪不满无影专横，将其杀害并嫁祸梦白，云天验尸揭发真相。秦琪独自往找淡烟报仇。

秦琪不敌淡烟，梦白赶至把淡烟杀死，但秦琪亦香消玉殒。布旗门册立新帮主，梦白惊见对方竟是杨璇。梦白揭发杨璇骗取帮主之位，杨璇逃遁，却被唐迪杀掉。冠儿与柳如烟计划离开君山，临行前偷走了从帝王谷偷取的秘笈。

曼风受花飞所骗，令飞雨被捉。梦白和王孙救出飞雨，随即攻上君山，遇上天槌拦路，梦白将其打败。梦白等人终得知浅雪是情人箭的主谋，浅雪道出做情人箭的原因。浅雪计划与梦白等人同归于尽却不果，最后以情人箭自杀。