香港重光后，社会一片混乱，骆中兴(周润发饰)家族和邓沛儒的上海帮展开连场恶斗。中兴利用养子康钧(关礼杰饰)卖命，自己幕后操纵，想以清白面目打入上流社会。

沛儒被阴险手下吴日天陷害，取其位而代之。日天野心侵食骆氏家族，勾结对中兴有异心之结拜兄弟陆海(曾江饰)，中兴得悉，先发制人，派康钧往除陆海，却因此令康钧得悉身世秘密，生父竟是中兴所杀，开始对中兴怀恨在心，恩怨交缠。期间，两人竟同时爱上女护士舒薇(龚慈恩饰)，康钧难以抉择，唯有退出逃避。

康钧走投无路，逃亡澳门投靠苦力林祖。林祖与好友王帝权走私火水，自立门户，在澳门建立势力。

中兴被绑，舒薇来澳向康钧求救，康钧再被卷入漩涡，两人旧情复炽之际，单恋钧的中兴二女云芝却又追到。康钧一次酒后误事，令云芝怀了自己骨肉，舒薇伤心失望，而中兴、舒薇、康钧三人的感情事更趋复杂。

另一方面，中兴查出绑架乃日天策划，杀日天报复。剩下中兴、康钧和林祖三股恶势力对峙，斗争进入紧张的局面，不知鹿死谁手。