洪七原为富贵人家的公子，但他生性豪放喜结交朋友，尤其是和丐帮中人混的很熟，尤其爱吃叫化鸡。 洪七不是丐帮弟子，却遇著金人欲侵中土，丐帮帮主钱鹤声在洪七面前击退金国高手，洪七见鹤声武功盖世，欲拜他为师，但鹤声见他出身富贵人家，怕他吃不了苦，拒绝了他的要求。 洪七遇著净衣派的程雪芯，把她戏弄了一番，雪芯告知父亲程长老，长老本一心成为帮主，见女儿受辱，对污衣派更加憎恨。 洪七的下人捉了雪芯的猴子，要吃猴脑，洪七不忍吃活动物，却被雪芯发现，打了洪七一顿。 雪芯意外险被石压死，幸得段王爷使一阳指相救；段王爷与鹤声欲联手对付金人。段王爷后继无人，于是托鹤声为他找回失散多年的情人展玉兰，从而寻回唯一儿子。 智兴正是段王爷的儿子，他并不知自己的真正身世，他现居于灵鹫宫，其母玉兰对他的前途甚为担心。 洪七欲帮忙治好雪芯的断腿，大夫却指出要得到黑玉断续膏才行，洪七却不知往何处找黑玉断续膏。 金狗捉了不少民女，洪七前往救人，却遇上智兴同时救人，洪七与智兴因而认识。

智兴遇上海女刘瑛，以为她遭意外，冒险相救，撞著狂风巨浪，二人在岩洞避难，不禁擦出火花。刘广本为名震一时的铸剑师，但为盛名所害，引来杀身之祸，及妻子惨死，自始与爱女刘瑛隐居山村，且甚厌恶学武之人，故当他见刘瑛、智兴投契状，连忙阻难二人来往。 文义谋取大理皇位，因文忠后继无人，千方百计干预朝政，更向金人献媚，意图将大理变为金国藩属。 玉兰病重，恩恩出宫找智兴，途中被雪芯误兰为将与洪七相亲之人，闹至啼笑皆非。洪七一时找不著智兴，偷下其父之人参给玉兰延命。 金刚垂涎雪芯美色，图谋不轨，幸被洪七识破。雷霆在铁山面前处罚他，以示严明清理门户。智兴带信物至皇宫求见文忠，文义阻拦二人见面，更察觉端倪，怀疑智兴为王爷亲子，恐自己盘算篡位计划成空，派人刺杀智兴。

智兴被杀手围困，身陷险境之际，幸得刘瑛冒险相救，因而受伤。智兴连夜照料她，二人感情转深。刘瑛与父失散，担心不已。 刘瑛感谢智兴救命之恩，赠以家传「泣血宝剑」，对付刺客，因而暴露刘广身份。文义赶至灵鹫宫，确定智兴身份后，毁宫灭口。宫主被智兴、恩恩带同玉兰逃生。 洪七、刘瑛见难民被金人所迫，流离失所，在市集发起募捐。洪杰见刘瑛花容月貌，欲留难洪七，以博玉人欢心。鹤声看不过眼，与洪杰大打出手，被他以毒所伤。 文忠对玉兰思念成疾，文义看著洪杰假扮智兴与他相认，文忠信以为真，任由洪杰、文义摆布。 智兴回灵鹫宫，见尸横遍地，玉兰、恩恩不知所踪，他发现段氏令牌，认定文忠为仇人，一怒扑回大理报仇。

洪杰讨好文忠，哄他传授「一阳指」，文忠以洪杰功力尚浅，恐有走火入魔之险，劝他忍耐。 文忠带洪杰上天龙寺祭祖，遇著智兴赶向文忠报复，怎料玉兰、恩恩突出现，揭破文忠、智兴父子关系。 文义见奸计败露，乘机发难，以玉兰之命要胁文忠交出皇位，混乱中玉兰身护文忠，终死在他怀中。智兴、恩恩逃脱。 鹤声受伤，著洪七向全真教王重阳求医，不果，遇上周伯通，伯通两三下功夫便替鹤声根治。鹤声怀疑帮中人与金人同流合污，但不便深入调查，拜托伯通暗查。 伯通试探铁山，故意发暗器刺伤雪芯，被铁山看穿，更联同金兵追赶鹤声，连累洪家夷为平地。木霖为一点仁慈之心背叛师门，水灵奉雷霆之命追杀，终不敌，但木霖并未杀水灵。

洪七、鹤声与智兴、恩恩失散。智兴危难之时，再被刘瑛相救，刘瑛对他更深种情根，但获悉他已与恩恩订亲，大失所望。 伯通生平最怕蛇，见刘瑛竟能控蛇于股掌中，令他为之折服，更觉她可爱可亲，惟他对情爱一事不解，只感与刘瑛一起时很开心，而刘瑛却因失恋，黯然而去。 洪七误打误撞，竟吞服了金银血蛇，令功力大增，而鹤声欣赏洪七坚毅不屈的精神，收他为徒。 洪七找机会带鹤声与刘广潜逃，与雪芯劫后重逢，恍如隔世，岂料铁山利用雪芯向鹤声下毒手，而洪七因实食而误了时机，为此懊悔不已。 鹤声垂危之际，将帮主之位传予洪七，将打狗棒交予他。洪七在鹤声墓前斩下右手食指，以示警惕，誓要登上丐帮帮主之位。

洪七受鹤声遗命接管丐帮帮主之位，岂料铁山出言诬蔑他乃金人卧底，直指他害死鹤声，令他百词莫辩。 雪芯坚信洪七乃清白，而以为父亲亦是受奸人摆布，极力拉拢二人。其实铁山已心中有数，不过想迫洪七交出打狗棒与秘笈。 文忠要求与智兴恢复父子关系，可惜智兴不忘他舍其母子二人廿年不理，含恨于心，坚拒接受他。智兴、恩恩不想再涉足江湖事，隐居枫叶居，发现「枫叶秘笈」，智兴决学成武功向文义报仇。 雪芯冒险救出洪七，反被他误会心存诡计。雪芯大受委屈，以死示清白，洪七才相信她。 铁山找到洪七、雪芯，以为洪七身藏秘笈，与他搏斗，千仞假装仗义救洪七、雪芯，将二人安顿，实联同铁山合计欲夺秘笈。

铁山对秘笈虎视眈眈，布局欲从洪七手中夺得秘笈，混乱中洪七、雪芯被打下崖，众以为二人必死无疑。洪七、雪芯堕崖，幸无大碍。其后铁山、千仞揭发崖下藏有秘笈，遂爬下崖底追寻，果被二人找到。雪芯暗中窥见其父真面目，大表伤心。 原来铁山、千仞所得为假秘笈，而洪七在绝谷找得真本，终不负鹤声所望，练成一身好武功。 铁山回丐帮总舵，手持打狗棒与秘笈自立为帮主，意气风发。 洪本再胁持刘瑛，迫刘广现身就范。 刘广为救爱女而死。刘瑛伤心欲绝，伯通安慰她。 智兴、恩恩在谷内遇木霖，时她因背叛雷霆，被打以子午透骨钉，饱受痛苦煎熬，却隐居山林，幸得智兴、恩恩照料，三人患难中现友情。 伯通找到智兴，告知他洪七死讯。智兴以为自己累死洪七，大表难过。 洪七得一妙方，先断雪芯骨，再行接驳，果令她回复正常。

铁山依照假秘笈练功，发觉走火入魔，再下崖底查个究竟，发现洪七、雪芯未死，迫洪七交出真秘笈，洪七凭实力将铁山打败。 文义见文忠势孤力弱，欲与雷霆制服他，迫他交出皇位，幸洪七赶至，替文忠解围。 刘瑛见恩，知木霖对智兴有意，仍能悉心替她疗伤，回想当初妒忌她与智兴一起，自惭形秽。 水灵奉命捉拿木霖，但见她已回头是岸，不忍再杀无辜，遂放过木霖。 丐帮在铁山带领下，亲近金人，令帮众不满，但碍于他手持打狗棒，无人敢对付他。 洪七、智兴重遇，得知铁山恶行，赶回丐帮欲歼灭他，怎料洪七为救智兴而遭雷霆毒手，三人同告受伤。

木霖潜回老巢偷解药，被水灵见到，经木霖劝解下，水灵让木霖拿走解药。 智兴见一粒解药不能救二人性命，终骗洪七服下，而自己性命危在旦夕。 文义获悉智兴重伤，只有文忠使「一阳指」才能疗毒保命，再迫他交出皇位，才放他走救儿，但文忠不想国家落于奸人之手，坚决不屈。 智兴几次毒发，狂性大发，差点伤及身边的人，待他清醒后，竟欲自杀斩草除根，被刘瑛劝止。 雷霆设陷阱伏击智兴等人，水灵冒险通知众人，因而受伤。洪七知她有意改邪归正，设法替她疗伤。原来文忠暗中派人调查智兴下落，以「一阳指」替他疗毒。智兴大为感动，父子关系缓和，回复姓段，并跟随文忠等学大理段氏武功。 文义乘文忠元气大伤，向他再施辣手。文忠垂危时将王位传予智兴，智兴答允登上皇位，文忠含笑而逝，文义则逃离大理。

智兴初登皇位，金国乘机以厚礼拢络，他拒绝接纳，甚获朝中大臣称许。 雷霆派人追杀木霖，幸智兴及时赶至，助她解围。 刘瑛见智兴有恩恩、木霖相伴，乐也融融，以为他忘情负义，心痛不已。伯通虽对刘瑛有意，但不值智兴所为，力指他花心。 铁山召开丐帮大会，宣布与金人联盟，帮众大力反对。洪七出现，且将铁山叛帮证据提出，两方展开搏斗，洪七大胜，将雷霆、洪杰等逐走，光荣登上帮主之位。 铁山死罪难饶，雪芯再三向洪七求情，终放铁山一命，让他有改过机会。 洪杰获悉中原有一本「武穆遗书」，记载岳飞兵法，欲设法得到手，对侵吞大宋有大帮助。 文义死心不息，设法煽动民众迫智兴让位，反被伯通、刘瑛识穿。智兴当众将他处决，为玉兰报仇。

木霖当初为救智兴而受伤，智兴难过，答应照顾她。 恩恩中毒受伤，面容受损，不想耽误智兴，常无理取闹，望智兴放弃她，怎料智兴为使她安心，宣布履行盟约，与她成亲。 刘瑛获悉智兴、恩恩行将成亲，非但不露失望之色，更设法为恩恩治伤。 伯通知刘瑛钟情智兴，替她不值，乘智兴、恩恩大婚之日，暗中掳走她。后智兴寻至，恳求恩恩回宫与他成亲。 刘瑛见智兴、恩恩成美眷，大感安慰，决成其个人心愿，回乡开办医庐。 伯通无意中见到千仞连夜掘岳王坟，连忙阻止，其后告知洪七等，怀疑千仞掘坟盗宝，著手调查。 铁山过往罪大滔天，有脚等认定他不知悔改，怀疑他对洪七下毒，他声泪俱下向众求饶，黯然脱离丐帮。 雷霆派水灵向岳飞遗属杨大哥下手，探查「武穆遗书」下落，洪七欲路过介入调解，杨大哥混乱中被杀，临死前向洪七透露水灵用意，惹起众人注意。 水灵向雷霆报告失手经过，雷霆误会他串同洪七叛逆，严刑惩罚。洪七发现，被他救回总舵，水灵对洪七暗暗感激。

鲁有脚无意中发现亡父为岳飞部属，决成其父遗志，助洪七以抗金为己任。 洪七得到前人启示寻「武穆遗书」之路，可惜不能参透其中意义，与智兴共商，智兴答允义助。 雪芯怀疑水灵施苦肉计混入丐帮，为雷霆作奸细，加上水灵误会洪七对她有意，连夜幪面凌辱雪芯，被洪七见到，对水灵大闹一顿。 水灵被雷霆以毒所伤，状甚痛苦。洪七不惜运功替她疗伤，怎料水灵乘其气血未复之际行刺他，幸雪芯赶至阻止。 雪芯乘机煽动帮众，向水灵滥用私刑。洪七赶至，择日将她处决。 水灵临被正法时，乘机发难，欲杀雪芯报复。洪七阻止，希望耐心培育水灵改过自新。 水灵知任务未成，难逃雷霆死罪，欲自行了断，幸被木霖所救，劝解她。 洪杰知智兴身藏宝图，乘机掳走刘瑛，威胁他交出，智兴只身向洪杰宣战，刘瑛欲与洪杰同归于尽，终受重伤。智兴抱刘瑛离去。 太医将刘瑛救醒，发觉她已失忆，智兴伤心内疚。

洪七、雪芯感情日深，订下婚事，成亲之日，水灵掳走雪芯，迫洪七在二人中择其一，洪七选择雪芯。水灵伤心过度，欲当场自杀，幸洪七及时制止，鼓励她振作。 刘瑛病情未见好转，众担心之际，她突告失踪，四出找她。当找到她时，突遇狂风，二人流落荒岛。 智兴设法令刘瑛回复记忆，不果。刘瑛重新培养出对智兴倾慕之情。洪七获悉智兴失踪，大为担心，立抛下婚事，与帮众四出找寻。 洪杰乘大理果臣无首，大举攻入皇宫。幸洪七领众大臣迎战，将金兵打败。 雪芯不满洪七只为大理国事而罔顾婚事，大发脾气，铁山劝解。 铁山深深不忿，得洪杰之助功力回复，决尽毁丐帮，攀求金势扶摇直上。 刘瑛回复记忆，知无法与智兴一起，黯然离岛，途中遇上恩恩与众兵，通知他们往救智兴。

洪杰要铁山乘洪七、雪芯大婚之夜，在丐帮总舵埋伏炸药，一举歼灭丐帮，铁山一口答应。 水灵获悉，不忍惨剧发生，悄悄告知洪七。洪七及时阻止铁山纠缠间重创铁山，他临死嘱雪芯代其报仇。 雪芯晴天霹雳，认定洪七误信水灵而寃枉铁山，恨洪七不守诺言，发狠要杀水灵，洪七出手相阻。雪芯以为七、灵关系非比寻常，与洪七决裂。 水灵痛改前非，求洪七准他加入丐帮，合力对付雷霆。 智兴为惩戒洪杰，将他解到岳皇庙，要他向岳皇像忏悔，并受到大理国民凌辱，气上心头。 洪杰誓向智兴报仇，乘他与数大臣出海寻刘瑛时，派千仞伏击他，将其全身经脉打断，沉于大海中。 智兴浮至海边，幸再遇上刘瑛，扶他上重阳宫求医。

智兴、刘瑛上路途中，被千仞袭击，幸得全真教重阳仗义相救，将二人带回重阳宫。 雪芯乱闯至重阳宫，与刘瑛、智兴相遇。刘瑛向雪芯坦言对智兴一往情深，雪芯责备她拆散智兴、恩恩婚姻，且告知她恩恩临盆在即，令刘瑛大为内疚，决意出家。 智兴获悉，忙加阻止，二人相拥痛哭之际，恩恩至，体谅二人苦衷，决容许刘瑛回宫，三人共存。 洪杰捉著雪芯，迫她服下「摧心腐骨丸」，限她十日内引洪七交出「武穆遗书」下落。 雪芯约会洪七，见他与水灵赴约，妒火中烧，沉不住气离去。 雪芯誓要向洪七报复，却指证智兴独吞「武穆遗书」，意图挑起洪七、智兴间之冲突，洪七不信，她竟不惜使用玉石俱焚之计，当场自刎，称智兴要杀她灭口，使洪七、智兴反目。

智兴怀疑雪芯自杀动机，派人搜其遗物，发觉原来她死前己身中剧毒，大起疑心，连忙通知洪七，反被他误会做谣自辩。 智兴、刘瑛仓促成婚，伯通感触，仍向二人道贺。 洪七饱受亡爱打击，激发起他对智兴复仇之心，日以继夜苦练武功，水灵从旁照顾。 恩恩诞下儿子，智兴抱儿上往天龙寺祈福。水灵亦至，乘机抢走智兴之子，威胁他交出宝图。 水灵缺乏经验照顾兴子，交托一村妇料理。 刘瑛不想兴子无辜受害，往求洪七暂放下与智兴之恩怨，代寻其子。洪七深明大义，四出找寻。 智兴以藏宝图引雷霆交换其子，雷霆中计，二人恶斗时，幸重阳至，助智兴解围。雷霆夺图而去，其后发觉原是假的。 洪杰不忿，以阴阳和合散令刘瑛、伯通苟合，欲打击智兴声誉与心情。

伯通心知犯错，已令各人生怒，却认为一错不能再错，抛下刘瑛，逃去无踪。 洪杰向高宗造谣，洪七手持藏宝图，令他以为洪七密谋造反，派大内高手逼他交出。洪七百词莫辩，与水灵避往枫叶谷，将丐帮事务交予四大长老打理。 智兴千辛万苦寻回藏宝图真本，发现内里秘密，得知「武穆遗书」所藏地，决派手下通知洪七，一方面找寻遗书。 伯通无意中得知雷霆陷害，决向他找诲气，途中遇上重阳，被指破戒与有辱师门，惩罚他一顿。 智兴获悉伯通、刘瑛私通，虽查明实为洪杰所害，但无法补偿，终忍痛成全二人，著伯通带刘瑛离开。

伯通知刘瑛始终深爱著智兴，就算勉强与她一起，亦无幸福，决不辞而别。 刘瑛羞愧欲离开智兴，但发觉已身怀伯通骨肉，不宜奔波。智兴虽耿耿于怀，却仍好言把刘瑛留下。 伯通心深不忿，向千仞等放火箭报仇，却被千仞围困，幸智兴赶至，替他解围。智兴虽知伯通无心之失，不能怪罪于他，但仍掩内心难过。 洪七隐身枫叶谷练功，但发觉功力渐退。原来水灵为与洪七永远在一起，暗中下药令他体力渐衰，难在有重出江湖之日。 木霖揭发水灵所为，欲劝止她，不果，反被水灵灭口。 智兴接获木霖死讯，大为伤心，追封她为妃子，并立誓找出真凶。 水灵向洪七求婚，洪七表示曾立誓非雪芯不娶，水灵一怒之下识穿雪芯秘密，但洪七不为所动，并拆穿水灵下毒之事。水灵恼羞成怒，要与洪七同归于尽。

洪七、水灵搏斗之时，有脚闯至，将水灵打走，洪七得以保留性命。 洪七知智兴已找到「武穆遗书」，且开始以岳家兵法训练士兵，怒火中烧，欲向他取回。 智兴知大宋高宗已暗中与金国结盟，恐得到遗书后，会助长金人势力，将大宋江山拱手送予金人，拒绝放洪七。洪七误会他藏私心，二人关系更趋恶劣。 水灵流落街头，神智失常，遇上伯通，施计利用他引洪七出现，欲与洪七同归于尽，不果。 洪杰掳走丐帮数长老，迫洪七现身。洪七中计，与雷霆搏斗，洪杰乘机说出雪芯诡计，以打击洪七。 水灵冒险与洪杰对抗，受重伤。洪七大为感动，应她要求临死前与她亲热。洪七其后发觉水灵已身中剧毒，求与洪七同归于尽，洪七悲忿莫名。 重阳以「一阳指」替洪七疗伤。

刘瑛十月怀胎，产下麟儿。千仞灵机一触，打伤瑛子，企图令智兴虚耗内功救子，乘机杀之。 刘瑛哀求智兴救子，智兴一时妒忌心重，狠心撇手不管。刘瑛悲愤绝望，为免亲儿受苦，亲手打死之，转身而去。智兴错愕自责，但已追悔莫及，自觉罪孽深重，将岳家兵法传授予洪七。 伯通得悉亲子被杀，愤而找千仞报仇，将他打下山崖。 洪七晓以大义，终说服智兴以国家为重，引洪杰、雷霆携手对付二人，欲粉碎金国攻宋之阴谋。