乾隆（万梓良饰）发现朝中被红花会的势力渗透，决定微服往江南查探，期间被空空儿（文雪儿饰）苦缠，终答允收她为婢。其后，二人遇上方世玉（张国荣饰），获他引见红花会的总舵主韩天仇（黎汉持饰）。

天仇得白眉道人（罗乐林饰）及世玉等人效力，图推翻满清，乾隆遂化名深入虎穴调查。此时回族公主马香蕾（马敏儿饰）向天仇求助，欲取回被乾隆抢去的可兰经，可是香蕾却与乾隆互相倾慕。世玉与空空儿亦互生情愫，惜两人关系敌对，情路上波折重重。

最终，乾隆成功瓦解红花会，并把香蕾带入宫中，怎料香蕾却遭人杀害。凶手不断挑起纷争欲加害乾隆，乾隆誓要揪出真凶，为香蕾报仇雪恨。