北宋真宗年间，相传民间出现了一位神风俊朗、侠义锄奸，名震江湖的豪侠，人称南侠展昭。

故事除道尽官场上明争暗斗的政治游戏外，更为观众逐一交代展昭(伍卫国饰)与包拯(黎汉持饰)二人惺惺相惜、亦师亦友的情义关系；及展昭偶遇白玉堂(曾伟权饰)、情人知己宫女范缇(邓萃雯饰)、邪教教主之女蓝缨(陈佩珊饰)，四人之间的一段微妙感情关系。

展昭与包拯后来卷进郭槐(洪朝丰饰)谋朝篡位的阴谋之中，郭槐得悉玉堂与展昭交恶，欲利用他来对付展昭与包拯。展昭与包拯为保大宋江山，誓要粉碎郭槐的阴谋诡计，与他周旋到底。